رقابت شدید عرضه و تقاضا در بورس

بورس اوراق بهادار تهران پس از یک هفته توام با رشد دیروز شاهد برخورد شدید عرضه و تقاضا در اکثر نمادهای مورد اقبال بود. در بازار دیروز معامله‌گران در ابتدای بازار با توجه به رشد قیمت نمادها در هفته گذشته، عرضه‌ها را افزایش دادند.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)، در همین حال به‌رغم آنکه هفته گذشته به ویژه در روز چهارشنبه بازار اقدام به خریدهای گسترده در نمادهای بزرگ نظیر بانک‌ها و خودرویی‌ها کرده بود با شروع بازار مشخص شد جریان نقدینگی موجود در بازار توانایی کنترل عرضه‌ها در نمادهای بزرگ را نداشته و همین امر بر تب و تاب بازار افزود که در نهایت به تشکیل صف‌های فروش در برخی گروه‌ها از جمله گروه لبنی منجر شد.
اکثر کارشناسان اعتقاد دارند سرعت رشد بازار در هفته گذشته به ویژه پس از درگیری خریداران با نمادهای بزرگ بازار بیش از اندازه‌ای بوده که از سوی نقدینگی موجود در بازار قابل حمایت باشد. از این رو بازار احتمالا در دو سه روز آینده استراحتی را تجربه خواهد کرد. هر چند تحقق این سناریو بستگی تمام به میزان نقدینگی در بازار و تزریق نقدینگی جدید دارد. در بازار دیروز اعلام شد شرکت بیمه اتکایی امین که با سرمایه ۱۵۵ میلیارد تومانی به‌عنوان دومین بیمه اتکایی در بازار دوم معاملات فرابورس درج شده، دوشنبه این هفته معرفی می‌شود تا در اولین زمان، ۱۰ درصد سهام آن عرضه اولیه شود. بیمه اتکایی یا بیمه مجدد، شرکتی است که شرکت‌های بیمه دیگر را که خود از ضررهای احتمالی مصون نیستند، بیمه می‌کند. «اتکام‌» که از سال 82 تاسیس شده، دارای سرمایه اسمی 155 میلیارد تومانی و سال مالی 31 شهریور بوده و سود عملیاتی آن در سال مالی 94 بیش از 8/ 288 میلیارد تومان و معادل 154 ریال (حسابرسی نشده) بود. این شرکت اولین سود هر سهم سال مالی شهریور 95 را 249 ریال پیش‌بینی کرده است.در ترکیب سهامداری این شرکت هم بیمه ایران و آسیا با مالکیت 20 و 8/ 16 درصد، شرکت سرمایه‌گذاری‌های خارجی ایران با 2/ 16، سرمایه‌گذاری سبا و صبا تامین 1/ 11 و 8/ 10 درصد، بیمه ایران معین 9/ 8 ، بیمه البرز و بیمه دانا هر کدام 7 درصد، بیمه معلم 6/ 1 و کارگزاری بورس بیمه ایران 60/ 0 درصد حضور دارند.
در گروه لوازم خانگی دیروز اعلام شد سود هر سهم شرکت پارس خزر از محل فروش بخشی از سهام سرمایه‌‌گذاری‌ پارس‌ توشه‌ ۲۴ درصد افزایش یافت. پارس خزر مالک بیش از 2/ 5 درصد از شرکت 100 میلیارد تومانی سرمایه‌گذاری پارس توشه است که اخیرا 20میلیون سهم به ارزش هر سهم 2هزار و 400ریال را در بازار عرضه کرده است.در گروه خودرویی، شرکت چرخشگر براساس گزارش شفاف‌سازی درخصوص پیش‌بینی سود هر سهم براساس عملکرد واقعی 6ماهه برای سال مالی منتهی به 29/ 12/ 94  اعلام کرد با توجه به عملکرد واقعی 6ماهه سال مالی منتهی به 29/ 12/ 94 با عنایت به افزایش نرخ بعضی از محصولات، توسعه فروش محصولات به مشتریان جدید و پیش‌بینی پوشش سود اعلامی در گزارش جدید، تعدیلات لازم انجام گرفته و شرکت نسبت به تحقق پیش‌بینی جدید مصمم است.
در گروه سیمانی، دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان از توقف یک محموله سیمان سفید به مقصد عربستان در پی قطع روابط دو کشور خبر داد. عبدالرضا شیخان در گفت‌وگو با «ایسنا»، همچنین از توقف فعالیت 30 تا 35 کوره به دلیل قطع گاز و تعمیرات خبرداد و با بیان اینکه از مجموع 97 کوره در 71 کارخانه سیمان حدود 30 تا 35 کوره خاموش است، اظهار کرد: حدود 35 کوره به دلیل تعمیرات و قطع گاز متوقف شده‌اند که البته این موضوع ارتباطی با آلودگی هوا ندارد.وی با بیان اینکه خاموش بودن کوره‌ها به معنی تعطیل بودن کارخانه نیست، ادامه داد: برخی از کارخانه‌ها با دو کوره فعالیت می‌کنند و ممکن است یک یا هر دو کوره را به دلیل قطع گاز یا تعمیرات متوقف کرده باشند.در مجموع بازار دیروز بازاری مثبت اما پر عرضه بود که در آن 197میلیارد تومان سهام در بورس و 51میلیارد تومان در فرابورس معامله شد.

بنکر

پوشش سود با اختلاف قیمتی «تسه»‌ها

معاملات اولین روز کاری هفته با توقف شاخص فرابورس در کانال ۷۰۲ واحدی همراه شد تا این شاخص تنها با رشد ۰۶/ ۰ واحدی (معادل ۰۱/ ۰ درصدی) معاملات روز گذشته را با رقم ۰۵/ ۷۰۲ واحد به پایان برساند.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)، این موضوع در حالی بود که شاخص فرابورس در دقایق ابتدایی شروع بازار، رشد کرده و به 8/ 705 واحدی نیز رسیده بود اما این رشد زیاد دوام نیاورد. معاملات هفته گذشته فرابورس ایران با افزایش 134 درصدی حجم و رشد 5/ 2 درصدی آیفکس به پایان رسیده بود.
بر این اساس در روز شنبه، معامله‌گران شاهد خرید و فروش 517 میلیون و 756 هزار اوراق بهادار به ارزش 2 هزار و 116 میلیارد ریال در 28 هزار و 527 نوبت معاملاتی بودند. پربیننده‌ترین نمادهای روز شنبه در فرابورس نیز به ترتیب نمادهای گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان، قاسم ایران، پالایش نفت تهران و سهامی ذوب‌آهن اصفهان بودند که البته همگی با رشد منفی همراه شدند. همچنین در جریان معاملات روز گذشته فرابورس، نمادهای معاملاتی پتروشیمی زاگرس، فولاد هرمزگان، شرکت پتروشیمی خراسان و بهمن دیزل بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص داشتند اما در مقابل نمادهای پالایش نفت تهران، سهامی ذوب‌آهن اصفهان، پالایش نفت شیراز و گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان مانع از رشد شاخص شدند.
علاوه بر این معاملات دیروز در فرابورس ایران در حالی پیگیری شد که نماد شرکت‌های مهندسی صنعتی روان فن‌آور، توکا رنگ فولاد سپاهان، پتروشیمی زاگرس و فولاد هرمزگان بالاترین رشد قیمت را به خود اختصاص دادند و در مقابل نمادهای امتیاز تسهیلات مسکن فروردین 94، امتیاز تسهیلات مسکن مهرماه 93، شرکت صنایع غذایی مینوشرق، معدنی کیمیای زنجان گستران و پالایش نفت شیراز با بیشترین کاهش قیمت قرمزهای فرابورس روز شنبه بودند. در بازار ابزارهای نوین مالی نیز هر ورقه اسناد خزانه اسلامی با رشد قیمتی 1066 ریالی با نرخ پایانی 960 هزار و 588 ریال مورد مبادله قرار گرفت تا نرخ بازده تا سررسید با رشد 53/ 0 درصدی به 8/ 25 درصد برسد. صندوق سرمایه‌گذاری اعتماد آفرین پارسیان نیز بیشترین حجم و ارزش معاملات اوراق بهادار را در میان ETFها به نام خود ثبت کرد. این صندوق امروز شاهد معامله 13میلیون اوراق بهادار به ارزش بیش از 165 میلیارد ریال بود.

تعدیل سود وام با ترکیب سررسید «تسه»ها
از سوی دیگر، هر ورقه اوراق تسهیلات مسکن در این روز در بازه 71 تا 79 هزار تومان دست به دست شد تا به این ترتیب نرخ سود واقعی دریافت وام از این طریق 9/ 22 درصد شود. این در حالی است که در این روز به جز امتیاز تسهیلات مسکن آذرماه 94 و امتیاز تسهیلات مسکن آبان ماه 94 که با رشد 66/ 0 درصدی همراه شدند، باقی «تسه»ها با افت قیمت همراه بودند که می‌توان دلایل این افت قیمت را در دو سناریو بررسی کرد. با ابلاغ رسمی مصوبه شورای پول و اعتبار به بانک مسکن درخصوص افزایش وام مسکن و همچنین اجرایی شدن وام 60 میلیون تومانی مسکن از ابتدای ماه جاری، شرایط جدیدی را برای اوراق تسهیلات مسکن رقم زد که قیمت این اوراق را دستخوش تغییراتی کرد. بر این اساس قیمت اوراق تسهیلات مسکن که پیش از اعلام شرایط جدید در محدوده 67 تا 69 هزار تومانی معامله می‌شد، پس از آغاز پرداخت وام مسکن با شرایط جدید خرید و معامله، با رشد نسبی روبه‌رو شد و به قیمت‌های بالای 70 هزار تومان رسید. علاوه بر این، آنچه بیش از همه مورد توجه قرار می‌گیرد، تفاوت قیمتی میان این اوراق تسهیلات هست. به‌طوری که هم اکنون «تسه»های آبان و آذر 94 به قیمتی بالاتر از بقیه داد و ستد شده و در قیمت‌های 79 هزار تومان در حال معامله اند؛ اما «تسه‌»های مهر و شهریور 94 که در رتبه‌های بعدی قیمتی قرار دارند، در قیمت‌های 72 هزار تومانی معامله می‌شوند و حتی قیمت دیگر «تسه»‌های سال 93 به محدوده 70 هزار تومانی رسیده است که نشان‌دهنده اختلافی حدود 9 هزار تومان میان اوراق تسهیلات مسکن است. رشد قیمتی که بعدها با فروکش جو افزایشی تسهیلات مسکن، متوقف شد چرا که رشد قیمت «تسه»ها به افزایش نرخ سود واقعی این تسهیلات منجر می‌شود. این موضوع در حالی است که با توجه به کاهش نرخ سود بین بانکی و همچنین روند کاهشی تورم‌، افزایش نرخ سود این تسهیلات منطقی نبوده و استقبال مصرف‌کنند‌گان این وام‌ها را کاهش می‌دهد.
علاوه بر این با توجه به ماندگار بودن رکود در بازار مسکن که به دنبال آن، شاهد قرار داشتن قیمت مسکن در کف هستیم، امکان عدم تقویت تقاضا حتی به مدد تسهیلات جدید نیز وجود دارد که می‌تواند دومین عامل مقاومتی در مقابل رشد قیمت «تسه»ها باشد تا بازار این اوراق نیز همانند بازار مسکن راکد و کساد شود. این در حالی است که در تجربه پیشین افزایش سقف وام، شاهد جهش بیش از 90 درصدی قیمت «تسه»ها بودیم. طبق شرایط جدید معامله اوراق، کسانی که در گذشته اوراق مسکن برای وام 35 میلیون تومانی با نماد قبلی خریداری کرده‌اند، اکنون ضمن فرصت برای دریافت وام 35 میلیون تومانی این مزیت را نیز دارند که برای دریافت وام جدید از همان اوراق قبلی خریداری شده استفاده کنند و میزان تفاوت تا سقف اوراق لازم برای وام جدید را مجدد با شرایط تازه خریداری کنند. بنابراین، اگر متقاضیان تمام مبلغ 60 میلیون تومان وام را با اوراق جدید (یعنی آبان و آذر 94) تامین کنند نرخ سود واقعی وام حدود 2/ 23 درصد می‌شود. این در حالی است که با ترکیب اوراق (35 میلیون تومان با اوراق قدیمی و 25 میلیون تومان با اوراق جدید)، نرخ سود آنها به 9/ 22 درصد کاهش می‌یابد. در مصوبه جدید که ابلاغ شده است، سقف فردی تسهیلات خرید و ساخت مسکن از محل گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن در تهران 60 میلیون تومان و معادل 120 ورقه 500 هزار تومانی، در مراکز استان‌ها و شهرهای بیش از 200 هزار نفر 50 میلیون تومان معادل 100 ورقه و در سایر مناطق شهری 40 میلیون تومان معادل 80 ورقه تعیین شده است.

بنکر

توسعه خدمات IT در بازار سرمایه

مدیر فناوری اطلاعات شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات) از راه‌اندازی نسخه موبایل سامانه وضعیت دارایی سهامداران (IPS) و طراحی اپلیکیشن‌های متنوع برای افزایش خدمات به سهامداران بازار سرمایه خبر داد.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،علی حسنی افزود: در زمینه خدمات به سهامداران، شرکت سپرده‌گذاری مرکزی پروژه IPS را از سال 87 طراحی کرده است IPS این امکان را برای سهامداران حقیقی و حقوقی فراهم آورده است که از طریق وب و در بستری امن (SSL) به سبد سهام خود دسترسی داشته باشند و از آن گزارش بگیرند و از معاملات آخرین روز کاری خود اطلاع حاصل کنند. وی اضافه کرد: با توجه به اهمیت سهامداران خارجی از ابتدای امسال نسخه انگلیسی IPS نیز رونمایی شده است. نسخه موبایل این سامانه به زودی رونمایی می‌شود. همچنین در راستای افزایش ارائه خدمات به سهامداران بازار سرمایه، درگاه الکترونیکی دریافت شناسه پرداخت وجوه حق تقدم شرکت‌ها راه‌اندازی شده است که از طریق وب‌سایت شرکت قابل دسترسی است. مدیر فناوری اطلاعات سمات گفت: این بخش، فاز نخست از سامانه درگاه الکترونیکی سهامداران است که در آینده نزدیک قرار است علاوه بر ارائه اطلاعات شناسه پرداخت وجوه حق تقدم شرکت‌ها، گواهینامه حق تقدم و اطلاعات مربوط به واریز سود شرکت‌ها و برگزاری مجامع را نیز در اختیار سهامداران قرار دهد.
حسنی تصریح کرد: هدف بخش IT این است که علاوه بر اینکه روی وب، سرویس‌های متنوعی به سهامداران می‌دهد، در زمینه دستگاه‌های هوشمند (موبایل و تبلت و...) اپلیکیشن‌های متنوعی تهیه کند که سهامداران بتوانند از طریق این دستگاه‌ها با سمات در ارتباط باشند. تفاوتی که این سرویس‌ها با سرویس‌های وب دارد این است که به جای اینکه مشتری خودش به سایت ما مراجعه کند و کسب اطلاعات کند، این دستگاه‌ها هستند که با ایجاد یادآور (Notification) اطلاعاتی نظیر افزایش سرمایه، پرداخت سود یا برگزاری مجمع و... را به سهامدار یادآور می‌ شوند. وی درخصوص برنامه‌های سمات برای ایجاد زیرساخت‌ها و ارتباط الکترونیکی با بانک‌ها و ارکان بازار مالی افزود: سیاست بخش IT این است که ارتباطات خود با ارکان بازارسرمایه و بازار مالی را مبتنی بر وب سرویس‌ها کند.
برای مثال در این زمینه برای ارتباط الکترونیکی با بانک‌ها و انجام عملیات و تراکنش‌ها و گرفتن گزارش‌های مالی، سامانه زیرساخت بانکی طراحی و پیاده‌سازی شده است. وظیفه این سامانه مجتمع کردن و مدیریت ارتباط سمات با بانک‌های مختلف است. مدیر فناوری اطلاعات سمات اظهار کرد: ارتباط الکترونیکی با بانک‌ها باعث می‌ شود کلیه تراکنش‌های مالی بین سپرده‌گذاری و مخاطبانش اعم از کارگزاران، سهامداران و ارکان بازار به‌صورت خودکار و الکترونیکی بر بستری امن برقرار شود. برای مثال این ارتباطات باعث الکترونیکی شدن فرآیندهای تسویه، پرداخت سود شرکت‌ها و... می‌ شود.
وی ادامه داد: در زمینه ارتباط الکترونیکی با ذی‌نفعان متنوع اعم از بانک‌ها، ارکان بازار سرمایه و سازمان‌های دولتی مثل ثبت احوال، حفظ امنیت و محرمانگی اطلاعات اصل اساسی و غیرقابل چشم‌پوشی ما است. در زمینه تامین این امنیت بخش شبکه و ارتباطات سمات طرح‌ها و پروژه‌های گوناگونی را برای ایجاد زیرساخت‌های ارتباطی امن طراحی و عملیاتی کرده است که در کنار رسیدن به سرعت و سهولت در ارتباطات الکترونیکی، امانت و امنیت اطلاعات هم حفظ شود. حسنی در مورد برنامه‌های سمات برای الکترونیکی کردن فرآیند تسویه گفت: دوسامانه FPTS و سپاس (CAS) را داریم که اولی در زمینه تسویه و تحویل معاملات آتی فعالیت می‌کند و دومی سامانه تسویه الکترونیکی سمات (CAS)، فرآیند تسویه شرکت سپرده‌گذاری را از طریق زیرساخت‌های بانکی فراهم شده به‌صورت خودکار انجام می‌دهد. این سامانه از سال 92 به‌صورت عملیاتی با تسویه اوراق و سهام بازار ترکیبی و بازار کیش در بانک ملی کار خود را آغاز کرد. با توجه به حساسیت فرآیند مالی این سامانه و حذف صدور چک، تمهیدات امنیتی برای این سامانه غیر قابل چشم پوشی بود.
وی اضافه کرد: بنابراین سامانه به امضای دیجیتال مجهز شد و صاحبان امضای مجاز شرکت با در دست داشتن توکن امنیتی صادرشده توسط مراجع ذی‌صلاح نسبت به تایید فرآیند اقدام کردند. بعدها با توجه به نیاز بازار و توسعه امور، نیاز به افزوده شدن بانک‌های دیگر به غیر از بانک ملی به فرآیند تسویه احساس می‌شد که در این روند قرارداد زیرساخت و تسویه با بانک‌های مختلف منعقد شد. برای این امر تغییرات لازم در برنامه اعمال شد تا هر کارگزار در بانک عامل خود اقدام به فعالیت کرده و مقادیر بستانکاری در حساب کارگزار در بانک عامل تحویل شود. مدیر فناوری اطلاعات سمات در پاسخ به این سوال که آیا تسویه کارمزدهای ارکان بازار سرمایه الکترونیکی شده است، گفت: با توجه به تنوع فرآیند تسویه کارمزد، نیاز به تغییرات بنیادی در سامانه سپاس احساس می‌شد. در این راستا پس از برگزاری جلسات متعدد در اواسط تابستان 94، فرآیند طراحی و پیاده‌سازی سامانه جدید سپاس متناسب با نیازهای جدید آغاز شد و در حال حاضر مرحله طراحی سامانه جدید به پایان رسیده و مرحله پیاده‌سازی حدود 10 درصد پیشرفت داشته است. حسنی در مورد سامانه‌های مدیریت ریسک تسویه سمات اظهار کرد: سامانه صندوق تضمین تسویه SGF را داریم که با ارتباطات الکترونیکی و خودکاری که با بانک‌ها دارد، مدیریت ریسک نکول کارگزاران را برعهده دارد. دریافت خودکار نکول کارگزارها، محاسبه جریمه ها، مدیریت نکول‌ها و ارائه گزارش و اعلامیه نکول کارگزاران از وظایف این سامانه است.

بنکر

بوی بهبود در صنایع بورس

نوسانات اخیر بازار سرمایه که از هفته گذشته در فاز مثبتی دنبال شد، روز گذشته شدت گرفت و به‌رغم جهش صعودی شاخص کل بورس و لمس کانال ۶۳ هزار واحدی، با تاثیر منفی ۱۲۱ واحدی هلدینگ خلیج فارس روندی نزولی در پیش گرفت که سرانجام با توقف در محدوده ۶۲ هزار و ۶۵۵ واحد، افزایش ۲۲ واحدی را در کارنامه خود به ثبت رساند.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،به این ترتیب بازدهی بورس در ماه جاری به 8/ 1 درصد رسید تا کمی از زیان‌های قبلی این بازار کاسته شود، این در حالی است که در این مدت (از ابتدای دی ماه تا‌کنون) صنایع بورسی نوسانات متفاوتی در مقایسه با شاخص بورس تجربه کرده‌اند به‌طوری‌که صنایع 37 گانه بورسی بازه نوسانی از بازدهی 9/ 38 درصدی تا زیان 4/ 12 درصدی را به ثبت رسانده‌اند.بر این اساس در ماه جاری 29 صنعت با سوددهی همراه شدند، صنعت منسوجات نیز با ثبت بازدهی صفر عملکردی خنثی داشته و تنها 7 صنعت با زیان روبه‌رو شده‌اند که در این میان صنعت ابزار پزشکی با بازدهی 9/ 38درصدی در صدر دیگر صنایع قرار گرفت؛ این صنعت از ابتدای سال نیز بازدهی چشمگیر 8/ 153 درصدی داشته است. صنعت استخراج نفت نیز با بازدهی 1/ 38 درصد در فهرست برترین صنایع قرار گرفت، این در حالی است که استخراج سایر معادن با ثبت زیان 4/ 12 درصدی ضعیف‌ترین عملکرد را داشته و صنایع فرآورده‌های نفتی، دباغی، استخراج کانه‌های فلزی، شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی، زراعت و خدمات وابسته و فلزات اساسی نیز با زیان در محدوده 8/ 0 تا 9/ 3 درصدی در نوسان بودند. اما بررسی وضعیت صنایع بورسی در روز گذشته نیز حکایت از عملکرد مثبت 15 صنعت، منفی 19 صنعت و همچنین نبود تغییر در 3 صنعت دارد؛ در این روز گروه تامین آب،برق و گاز و همچنین صنعت خدمات فنی و مهندسی تقریبا پایاپای حرکت کرده و بازدهی 2/ 4 درصد را به نمایش گذاشتند و در مقابل ساخت دستگاه‌ها و وسایل ارتباطی به‌همراه استخراج سایر معادن به ترتیب با زیان 5/ 4 درصدی و 83/ 3درصدی به‌عنوان ضعیف‌ترین صنایع شناخته  شدند.

«دارویی‌ها» در مسیر مثبت
بر‌اساس این گزارش در بررسی روند حرکتی صنعت دارویی مشاهده می‌شود که این صنعت در مسیری همراه با سوددهی قرار گرفته به‌طوری‌که شاخص محصولات دارویی با بازدهی 12/ 0 درصدی روزانه، 5/ 2درصدی هفت روز اخیر و همچنین 26 درصدی از ابتدای سال روبه‌رو شده که بنا به عقیده کارشناسان بازار سرمایه با رفع تحریم‌ها و امکان بازشدن LCبرای این صنعت، هزینه‌های آنها کاهش می‌یابد و بالطبع بازدهی بیشتری را تجربه خواهند کرد؛ این صنعت در دوران قبل از تحریم به دلیل امکان خرید اعتباری با هزینه‌های مالی کمی مواجه بود که پس از تحریم‌ها و اجبار برای خرید نقدی بیشتر، این هزینه‌های مالی افزایش یافت که تاثیر مستقیمی بر کاهش سودآوری آنها داشته است. اکنون با رفع مجدد تحریم‌ها این گروه به تدریج به شرایط مثبت گذشته برمی گردند و هزینه‌های آنها کاهش می‌یابد.البته درخصوص دارویی‌ها این نکته را نیز باید مدنظر قرار داد که بحث تک نرخی شدن ارز برای آنها مطرح است که هر چند این مساله موجب فشار بر این گروه واردات محور می‌شود اما کاهش هزینه‌ها عامل پایدارتری برای این صنعت است.
از سوی دیگر، به تازگی اخباری مبنی بر آغاز صادرات دارو به کشورهای دیگر به گوش می‌خورد که این موضوع نیز بر روند سودآوری این گروه بی‌تاثیر نیست؛ به‌طوری‌که رئیس سندیکای صاحبان صنایع داروهای انسانی ایران گفت: «در سال‌های گذشته فعالیت‌های مناسبی برای صادرات دارو به کشورهای مختلف از جمله عراق، روسیه و کشورهای آسیای میانه صورت گرفته‎ است و انتظار می‌رود با توجه به جهش‌های انجام شده، تا 3 سال آینده به تراز مثبت اقتصادی در صنایع دارویی دست‎ یابیم.» همچنین در این زمینه صحبت‌هایی پیرامون بررسی زمینه‌های سرمایه‌گذاری دارویی ایران در نیجر نیز وجود دارد؛ مشاور عالی وزیر بهداشت نیجر از رسول دیناروند رئیس سازمان غذا و دارو خواست تا با توجه به کمبود 50درصدی دارو در نیجر، از ظرفیت‌های جمهوری اسلامی ایران برای واردات دارو بهره‌مند شوند. مشاور عالی وزیر بهداشت نیجر ادامه داد: در این صورت می‌توانیم در آینده‌ای نزدیک، شرایط اخذ تکنولوژی ساخت دارو از ایران را، در نیجر فراهم آوریم. رسول دیناروند نیز با ابراز رضایت کامل از سرمایه‌گذاری برای احداث سایت تولید دارو در نیجر، پیشنهاد کرد که جلساتی با هلدینگ‌های دارویی ایران برگزار شود تا طی برنامه‌هایی منسجم و هماهنگ، اقدامات لازم برای بررسی زمینه‌های سرمایه‌گذاری در نیجر صورت گیرد.

سود 26 درصدی تسهیلات برای شرکت‌های دارویی
این در حالی است که رئیس سازمان غذا و دارو گفت: بانک‌ها با وجود کاهش تورم به 14درصد، هنوز با سود 26درصدی به شرکت‌های دارویی وام می‌دهند که چنین سودی در نظام اقتصادی کشور غیر قابل توجیه است و شرکت‌های دارویی را به مرز ورشکستی می‌برد. دیناروند در ادامه افزود: چه دلیلی دارد که یک شرکت دارویی با پرداخت سود 26 درصدی در کشور به تولید بپردازد؛ این سود بالا برای یک بنگاه اقتصادی در کشور هیچ توجیه اقتصادی ندارد و غیر قابل توجیه است. افزون بر این شنیده‌ها حاکی از آن است که شرکت سرمایه‌گذاری البرز، صادرات به روسیه را در برنامه کاری خود قرار داده است.


چه خبر از شرکت‌های دارویی
در آخرین اطلاعات ارسالی، شرکت فرآورده‌های تزریقی و دارویی ایران در دوره ۹ ماه نخست سال به ازای هر سهم یک هزار و 93 ریال سود محقق کرده که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد ۲۰درصدی داشته است؛ فروش شرکت ۲ درصد افزایش داشته ولی بهای تمام شده فروش ۸ درصد کاهش نشان می‌دهد. «دفرا» بر اساس عملکرد واقعی ۹ ماهه پیش‌بینی خود را ۸۳درصد پوشش داده است. کارخانجات دارو‌پخش نیز در دوره ۹ ماه نخست سال به ازای هر سهم ۷۴۲ ریال سود محقق کرده که عملکرد ۹ ماهه خود را با پوشش 79‌درصدی سود اعلام کرده است، همچنین شرکت در سال جاری افزایش سرمایه ۲۵ درصدی را به ثبت رسانده و با لحاظ سرمایه جدید نسبت به مدت مشابه سال قبل در سود هر سهم رشد ۹۹ درصدی داشته است، سود خالص نیز رشد ۱۴۹درصدی را تجربه کرده که عمدتا به‌خاطر افزایش ۴۴درصدی فروش بوده است. شرکت داروسازی دکترعبیدی نیز روز شنبه 26 دی ماه سال جاری در محل شرکت مجمع عمومی فوق‌العاده به منظور تصمیم‌گیری درخصوص افزایش سرمایه خواهد داشت.

تحرکات مثبت و منفی در صنعت «غذایی»
گروه غذایی نیز در چند روز اخیر با خبرسازی زیادی روبه‌رو‌ بودند؛ از اخبار مثبت پیرامون صادرات محصولات لبنی به کشور روسیه گرفته تا منع خرید برخی محصولات غذایی به ویژه تحریم خرید از صافولا بعد از مسائل سیاسی با عربستان که به کاهش قیمت 10 درصدی در شرکت غبشهر منجر شد. بر این اساس چندی پیش مقامات روسی اعلام کردند که 25 شرکت ایرانی مجوز صادرات محصولات غذایی و کشاورزی به روسیه را دریافت کرده‌اند که در این فهرست 4 شرکت لبنی قرار دارند، همچنین در آخرین اخبار از این صنعت، کشور عراق نیز در پی مسائل سیاسی عربستان، تصمیم گرفته تا ورود محصولات غذایی خود را از این پس از عربستان متوقف کرده و از ایران تهیه کند. مجموع این اخبار که به گشایش صادراتی در گروه غذایی منجر می‌شود، تاثیر مثبتی در این گروه که همراه با بهبود سودآوری خواهد بود، ایجاد می‌کند. این در حالی است که همین اخبار مثبت از جنبه دیگر با تحریم خرید محصولات صافولا که در واقع تاثیر مستقیمی بر روند غبشهر (سهامدار 80 درصدی صافولا) گذاشته که نه تنها افت 10 درصد سهام این شرکت در دو روز اخیر را به‌همراه داشته بلکه همزمان با تخلیه هیجان و حباب قیمتی در گروه غذایی شده که کاهش 7/ 1 درصدی شاخص غذایی در روز گذشته را به دنبال داشت. چنانچه این امر تداوم یافته و افت قیمت نماد مزبور به دیگر نمادهای غذایی نیز سرایت کند، وضعیت مناسبی در انتظار این گروه نخواهد بود. با این حال، روز گذشته تنها سه نماد گلوکوزان، سالمین و مارگارین با نوسانات مثبت قیمتی روبه‌رو‌ شدند که به نظر می‌رسد علت اصلی این امر نیز در شفاف‌سازی‌هایی بوده که مدیران عامل این شرکت‌ها داشته‌اند. در این میان شرکت شیر پاستوریزه پگاه خراسان در حالی با کاهش 3/ 4 درصد قیمت روبه‌رو‌ شد که در گزارش 6ماهه خود پیش‌بینی درآمد هر سهم برای سال مالی 94 را با 5/ 4 درصد تعدیل منفی به‌طور خالص مبلغ 629 ریال اعلام کرده است، همچنین «غشان»، در دوره 6 ماه نخست سال 41درصد معادل ۲۵۹ ریال از سود هر سهم خود را پوشش داده است.

چه خبر از نرخ خوراک پتروشیمی؟
شایعات و گمانه‌زنی‌هایی مبنی بر اینکه احتمالا نرخ خوراک واحدهای پتروشیمی کاهش یافته و از سوی وزارت نفت اعلام خواهد شد، میان فعالان بازار سرمایه شنیده می‌شود. حال باید دید که این موضوع تا چه اندازه صحت دارد؟ برخی فعالان بازار معتقدند که چون دولت، لایحه بودجه را روز سه‌شنبه هفته جاری به مجلس اعلام خواهد کرد، نرخ خوراک نیز تا این روز نهایی نمی‌شود. با این وجود روز گذشته شاخص این گروه با کاهش 05/ 0 درصدی روبه‌رو‌ شد هر چند که در کارنامه هفتگی آن بازدهی مثبت 1/ 1 درصد و در بازده یکساله نیز بازدهی 7/ 11 درصدی به چشم می‌خورد.

بنکر

کاهش شتاب بورس تهران؟

روز گذشته در حالی بازار سهام روند صعودی قدرتمندی را آغاز کرد که در اواسط معاملات با افزایش فشار فروش‌ها، شتاب رشد شاخص کل کاهش یافت.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)، برخی کارشناسان، نبود نقدینگی در اختیار سهامداران حقوقی و نوسان‌گیری سریع سهامداران حقیقی را عامل این ریزش عنوان می‌کنند و بازگشت بورس به رکود، مشابه تجربه‌های رونق مقطعی اخیر را محتمل می‌دانند. گروهی دیگر از تحلیلگران اما، اصلاح قیمت‌ها پس از 11 روز صعود متوالی را طبیعی می‌دانند و معتقدند تا زمانی که گردش نقدینگی و ارزش معاملات بالا باشد، نوسانات این‌چنینی نگران‌کننده نیست.
این روزها تب و تاب‌های بازار سهام بیش از گذشته به کانون توجه بسیاری از فعالان اقتصادی و سهامداران تبدیل شده است. رشد‌های متوالی شاخص طی 11 روز کاری گذشته؛ در اولین روز هفته جاری نیز ادامه پیدا کرد، به‌طوری‌که نماگر شاخص کل برای ساعاتی به سطح 63 هزار واحد وارد شد و بعد از آن سیر نزولی آرامی را پی گرفت، با این حال به نظر می‌رسد کند شدن روند رشد شاخص در روز گذشته نسبت به روزهای قبل دلایل قابل‌توجهی را از نگاه کارشناسان در پی داشته است که می‌تواند در رفتار نماگر شاخص در روزهای آینده نیز موثر باشد. بررسی‌ها حاکی از آن است که دلایل کشیده شدن ترمز حرکت شاخص می‌تواند در عواملی از قبیل فشار بازیگران حقوقی در سمت فروش و همچنین رفتار سفته‌بازان که به نظر می‌رسد این روزها در بازار غالب شده‌اند، نهفته باشد. با این حال، گروهی دیگر از کارشناسان بر این باورند که بازار روز گذشته رفتار طبیعی را گذرانده و بعد از 11 روز رشد متوالی شاخص کل در مسیر اصلاح قیمت‌ها قرار گرفته و همچنان می‌تواند در روزهای آتی با رشد‌های قابل‌توجه همراه باشد. به عقیده این کارشناسان مادامی که ارزش معاملات بورس تهران وضعیت مناسبی داشته باشد، نوسان جزو ذات این بازار بوده و نباید نگران بازگشت به رکود باشیم.

غلبه سفته‌بازان در بازار
نماگر شاخص کل در حالی روز گذشته با روندی آرام روز مثبت دیگری را رقم زد که شائبه‌ها درخصوص این رفتار بسیار است. با این حال، بررسی بازار در مقاطع زمانی پیشین رفتاری مشابه عملکرد کنونی را نشان می‌دهد. شاخص کل که از 29 شهریور تا 25 مهر ماه سال جاری در کانال 61 هزار واحدی قرار داشت، به فاصله دو روز و با خوش‌بینی‌ها نسبت به خبرهای برجام و همچنین بسته خروج از رکود دولت به سطح 63 هزار واحد رسید. رسیدن به این سطح که منجر به فشار فروش بازیگران حقوقی در بازار شد، نوسانات شاخص در روزهای بعد را بسیار محدود کرد و باعث شد جهش‌های بزرگ شاخص ناکام بماند. پس از آن نیز به دنبال افت قیمت‌های جهانی و ارائه گزارش‌های 6 ماهه ضعیف، شاهد بازگشت مسیر قیمت‌ها در بورس تهران بودیم.
اکنون نیز با کاهش شتاب رشد شاخص کل پس از لمس کانال 63 هزار واحدی در روز گذشته، نگرانی‌هایی درباره احتمال بازگشت بورس به وضعیت رکودی به‌وجود آمده است زیرا هم در انتظار گزارش‌های 9 ماهه هستیم و هم قیمت‌ها در بازارهای جهانی وضعیت مطلوبی ندارند. علی اسلامی بیدگلی، رئیس هیات‌مدیره مشاور سرمایه‌گذاری آرمان آتی در گفت‌وگویی با «دنیای اقتصاد» چرخش رویکرد را از عوامل مهم انسداد روند رشدهای بزرگ شاخص در بازار سهام می‌داند. وی در این زمینه می‌گوید: حجم نوسانات بازار سرمایه ایران نسبت به بازارهای دنیا که از کارآیی بالایی برخوردارند، بسیار بیشتر است. تجربه‌های قبلی نیز در بورس ایران نشان داده است که در مواقع رشد شاخص کل، برجسته‌ترین تحرکات میان سفته‌بازان صورت می‌گیرد. دلیل این امر نیز عدم اطمینان به سرمایه‌گذاری و ثبات سودآوری بنگاه‌ها است که منجر به دید کوتاه‌مدت میان سهامداران شده و در نهایت باعث ترویج انگیزه سفته‌بازی در بازار سهام می‌شود. وی در ادامه گفت: به نظر می‌رسد در شرایط فعلی، سهامداران واقعی در بازار فعالیت آنچنانی نداشته باشند و نقدینگی قابل اطمینانی در بازار حس نشود. همین روند باعث شده که خطر رشد بدون علت سهم‌های کوچک در بازار افزایش یابد و احتمال رشد باثبات در بلندمدت تاحد زیادی کمرنگ شود. اسلامی‌بیدگلی عامل دوم رشد بی‌رمق شاخص در روز اخیر را وجود تنگناهای مالی میان بازیگران حقوقی و بنگاه‌های اقتصادی دانست. وی در این‌باره توضیح داد: کاهش درآمدهای بنگاه‌های اقتصادی باعث شده که این گروه از بازیگران بازار نتوانند نقش حمایت‌کننده در بازار داشته باشندو عمدتا در مواقع رشد مسبب فشار فروش در بازار شوند.
رئیس هیات‌مدیره مشاور سرمایه‌گذاری آرمان آتی در ادامه بیان کرد: به نظر می‌رسد فرهنگ سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ایران و عدم اطمینان به آینده بازار شرایط را به گونه‌ای رقم زده که نهایتا به ترویج سرمایه‌گذاری در کوتاه‌مدت منجر شده است. سهامداران با چنین دیدی در بازار سرمایه فعالیت کرده و باعث شده بازار با نوسانات قابل‌توجهی همراه باشد. در این شرایط، به نظر می‌رسد رشد‌های اخیر بازار که روز گذشته در مسیر آرامی به حرکت خود ادامه داد در روز‌های آتی به دلیل رفتار سهامداران در دو گروه حقیقی و حقوقی تداوم چندانی نداشته باشد و بار دیگر تجربه‌های مقاطع قبل را رقم بزند.

بورس در فاز اصلاح قیمت
در مورد شرایط روز گذشته بازار سهام کشور مازیار فتحی، کارشناس بازار سهام گفت: در شرایطی که بازار سهام مدت‌ها با رکود دست‌و‌پنجه نرم می‌کرد، از ابتدای زمستان تا‌کنون شاخص کل بورس تهران با رشد حدود 1200 واحد مواجه شده و به‌صورت مداوم 11 روز معاملاتی متوالی صعودی بوده (این مورد حتی یک رکورد محسوب می‌شود) به همین دلیل نیز روند دیروز بازار در راستای اصلاح قیمت‌ها بوده و به همین دلیل نیز طبیعی به نظر می‌رسد. فتحی به روند روز گذشته شاخص کل اشاره کرد و افزود: روز گذشته بازار در اثر فشار فروش حقیقی‌ها به‌خصوص در برخی نمادهای مهم و اثرگذار در حالی که کانال 63 هزار واحدی را نیز لمس کرده بود، تغییر مسیر داد. البته انتظار فروش حقوقی‌ها نیز به دلیل نیاز این نهاد‌ها به نقدینگی از قبل پیش‌بینی می‌شد.
فتحی به افت دسته‌جمعی بورس‌های جهان در روز جمعه اشاره کرد و گفت: به‌نظر می‌رسد ضعف اقتصادی چین که عامل افت بورس‌های مهم دنیا در آغاز سال 2016 بوده است، نیز نوعی نگرانی در معامله‌گران بازار سهام به‌وجود آورده است، عاملی که به نظر می‌رسد بر سهام گروه فلزات اساسی تاثیر منفی زیادی داشته باشد. به اعتقاد این کارشناس بازار سهام، افت قیمت نفت به محدوده زیر 30 دلار نیز از دلایل دیگر افت شاخص در روز گذشته بوده است. فتحی شائبه سفته‌بازی حقیقی‌ها در معاملات دیروز را رد کرد و گفت: این شبهه که سایه نوسان‌گیری بر بازار سهام کشور گسترده شده است، تعبیر درستی نیست، چرا‌که حجم و ارزش معاملات روز گذشته در مقایسه با روزهای بی‌رمق بورس همچنان در سطوح بالایی بوده است و در همین راستا نیز پیش بینی می‌شود، در روزهای آتی، بورس اوراق بهادار تهران یک بار دیگر جان بگیرد.

عقب‌نشینی شاخص از کانال 63هزار واحدی
بازار سهام روز گذشته با رشد اندک 22 واحدی به سطح 62 هزار و 655 واحد رسید. نماگر بازار سهام که در ساعات ابتدایی با رشد قابل‌توجه توانست به کانال 63 هزار واحدی وارد شود، در ادامه و با افزایش فشار فروش در اکثر نماد‌های بزرگ روند نزولی آرامی را آغاز کرد. با این حال بسیاری از تحلیلگران این بازار براین باورند که رونق همچنان در حجم و ارزش معاملات وجود دارد و بازار نسبت به ماه‌های پیشین در شرایط مطلوبی به‌سر می‌برد. در همین زمینه حجم و ارزش معاملات در روز گذشته نسبت به روز چهارشنبه در حالی با افت مواجه شد که همچنان در سطوح خوبی برای خروج از رکود بازار قرار دارد. حجم معاملات با افت 5/ 27 درصدی به رقم 748 میلیون سهم و ارزش معاملات نیز با 24درصد افت به 148 میلیارد تومان رسید. روز گذشته همچنین در میان هفت نماد تاثیر گذار بر شاخص «فارس»با 2/ 121 واحد بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل گذاشت و نماد‌های «پارسان»، «رمپنا»، «مبین» نماد‌های مثبت‌کننده شاخص در رده‌های بعدی بودند. در نهایت بازار سهام روز گذشته بازاری پرتحرک و فعال بود که به دلیل فعالیت گروه‌های حقوقی در سمت فروش و رفتار سفته‌بازان با عقب‌نشینی همراه شد.

بنکر