رقابت شدید عرضه و تقاضا در بورس

بورس اوراق بهادار تهران پس از یک هفته توام با رشد دیروز شاهد برخورد شدید عرضه و تقاضا در اکثر نمادهای مورد اقبال بود. در بازار دیروز معامله‌گران در ابتدای بازار با توجه به رشد قیمت نمادها در هفته گذشته، عرضه‌ها را افزایش دادند.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)، در همین حال به‌رغم آنکه هفته گذشته به ویژه در روز چهارشنبه بازار اقدام به خریدهای گسترده در نمادهای بزرگ نظیر بانک‌ها و خودرویی‌ها کرده بود با شروع بازار مشخص شد جریان نقدینگی موجود در بازار توانایی کنترل عرضه‌ها در نمادهای بزرگ را نداشته و همین امر بر تب و تاب بازار افزود که در نهایت به تشکیل صف‌های فروش در برخی گروه‌ها از جمله گروه لبنی منجر شد.
اکثر کارشناسان اعتقاد دارند سرعت رشد بازار در هفته گذشته به ویژه پس از درگیری خریداران با نمادهای بزرگ بازار بیش از اندازه‌ای بوده که از سوی نقدینگی موجود در بازار قابل حمایت باشد. از این رو بازار احتمالا در دو سه روز آینده استراحتی را تجربه خواهد کرد. هر چند تحقق این سناریو بستگی تمام به میزان نقدینگی در بازار و تزریق نقدینگی جدید دارد. در بازار دیروز اعلام شد شرکت بیمه اتکایی امین که با سرمایه ۱۵۵ میلیارد تومانی به‌عنوان دومین بیمه اتکایی در بازار دوم معاملات فرابورس درج شده، دوشنبه این هفته معرفی می‌شود تا در اولین زمان، ۱۰ درصد سهام آن عرضه اولیه شود. بیمه اتکایی یا بیمه مجدد، شرکتی است که شرکت‌های بیمه دیگر را که خود از ضررهای احتمالی مصون نیستند، بیمه می‌کند. «اتکام‌» که از سال 82 تاسیس شده، دارای سرمایه اسمی 155 میلیارد تومانی و سال مالی 31 شهریور بوده و سود عملیاتی آن در سال مالی 94 بیش از 8/ 288 میلیارد تومان و معادل 154 ریال (حسابرسی نشده) بود. این شرکت اولین سود هر سهم سال مالی شهریور 95 را 249 ریال پیش‌بینی کرده است.در ترکیب سهامداری این شرکت هم بیمه ایران و آسیا با مالکیت 20 و 8/ 16 درصد، شرکت سرمایه‌گذاری‌های خارجی ایران با 2/ 16، سرمایه‌گذاری سبا و صبا تامین 1/ 11 و 8/ 10 درصد، بیمه ایران معین 9/ 8 ، بیمه البرز و بیمه دانا هر کدام 7 درصد، بیمه معلم 6/ 1 و کارگزاری بورس بیمه ایران 60/ 0 درصد حضور دارند.
در گروه لوازم خانگی دیروز اعلام شد سود هر سهم شرکت پارس خزر از محل فروش بخشی از سهام سرمایه‌‌گذاری‌ پارس‌ توشه‌ ۲۴ درصد افزایش یافت. پارس خزر مالک بیش از 2/ 5 درصد از شرکت 100 میلیارد تومانی سرمایه‌گذاری پارس توشه است که اخیرا 20میلیون سهم به ارزش هر سهم 2هزار و 400ریال را در بازار عرضه کرده است.در گروه خودرویی، شرکت چرخشگر براساس گزارش شفاف‌سازی درخصوص پیش‌بینی سود هر سهم براساس عملکرد واقعی 6ماهه برای سال مالی منتهی به 29/ 12/ 94  اعلام کرد با توجه به عملکرد واقعی 6ماهه سال مالی منتهی به 29/ 12/ 94 با عنایت به افزایش نرخ بعضی از محصولات، توسعه فروش محصولات به مشتریان جدید و پیش‌بینی پوشش سود اعلامی در گزارش جدید، تعدیلات لازم انجام گرفته و شرکت نسبت به تحقق پیش‌بینی جدید مصمم است.
در گروه سیمانی، دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان از توقف یک محموله سیمان سفید به مقصد عربستان در پی قطع روابط دو کشور خبر داد. عبدالرضا شیخان در گفت‌وگو با «ایسنا»، همچنین از توقف فعالیت 30 تا 35 کوره به دلیل قطع گاز و تعمیرات خبرداد و با بیان اینکه از مجموع 97 کوره در 71 کارخانه سیمان حدود 30 تا 35 کوره خاموش است، اظهار کرد: حدود 35 کوره به دلیل تعمیرات و قطع گاز متوقف شده‌اند که البته این موضوع ارتباطی با آلودگی هوا ندارد.وی با بیان اینکه خاموش بودن کوره‌ها به معنی تعطیل بودن کارخانه نیست، ادامه داد: برخی از کارخانه‌ها با دو کوره فعالیت می‌کنند و ممکن است یک یا هر دو کوره را به دلیل قطع گاز یا تعمیرات متوقف کرده باشند.در مجموع بازار دیروز بازاری مثبت اما پر عرضه بود که در آن 197میلیارد تومان سهام در بورس و 51میلیارد تومان در فرابورس معامله شد.

بنکر

شاخص کل به دست‌انداز 63هزار واحدی برخورد کرد

شاخص کل پس از برخورد به مهم‌ترین سطح مقاومتی از هیجان ایستاد. این اتفاق در حالی رخ داد که در هفته گذشته به‌طور میانگین شاخص کل تا 333واحد رشد کرده بود.

کد خبر: ۶۹۹۱۷

تاریخ انتشار: ۲۰ دی ۱۳۹۴ - ۰۸:۰۰

خبر اقتصادی - افزایش شاخص کل به پیش‌نگری بازار سرمایه از اجرایی شدن برجام در روز 24 دی مرتبط است زیرا امیدواری فعالان بازار سهام نسبت به لغو تحریم‌ها و تاثیر آن بر اقتصاد ایران نمایان شده است. این در حالی است که در ساعات اولیه معاملات روز گذشته بازار سهام ایران، شاخص کل به 63هزار و 11واحد رسید اما پس از آن از این سقف پایین‌تر آمد و تا میانه ساعات معاملات دیروز شاخص کل به 62هزار و 900واحد رسید که 267واحد بیشتر از آخرین روز هفته گذشته است. در ساعات پایانی معاملات بخش زیادی از این افزایش شاخص از بین رفت تا در یک روز پرنوسان، شاخص کل افزایش اندکی را نسبت به آخرین روز کاری هفته گذشته تجربه کرده باشد.  آمارها نشان می‌دهد که بورس تهران از میانه دی‌ماه یعنی از هفته گذشته مسیر صعودی را در پیش گرفته است. در هفته منتهی به 16دی‌ماه 94، بازدهی بورس تهران به‌طور میانگین به 1.53درصد رسید و شاخص کل با 942واحد افزایش نسبت به هفته قبل از آن به رقم 62632 واحد رسید.

 ادامه روند سینوسی شاخص تا پایان سال

در همین رابطه شاهین شایان آرانی در گفت‌وگو با «تعادل» اظهار کرد: نوسانات بازار سرمایه و شاخص کل در شرایط حاضر منطقی به نظر می‌رسد و می‌توان تا پایان سال ‌نیز انتظار داشت که این حرکت سینوسی بین 61 هزار تا 63هزار واحد ادامه داشته باشد؛ زیرا حادثه‌یی مثل اجرای برجام موضوع کوچکی نیست که بازار تحت‌الشعاع آن قرار نگیرد اما در شرایط فعلی که قیمت نفت اوپک به 27دلار رسیده و فضای رکودی هم از اقتصاد کشور کنار نرفته، نمی‌توان به‌راحتی پیش‌بینی کرد که شاخص کل به رقم بالاتر از 63 هزار واحد صعود خواهد کرد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: از طرف دیگر موضوع سود بانکی نیز مطرح است درواقع اگر سود بانکی نیز کاهش پیدا کند همچنان در شرایط فعلی اقتصادی، امن‌ترین محیط نگهداری پول، بانک‌ها هستند؛ زیرا بازار سرمایه دارای عقبه مثبتی در شرایط بد اقتصادی نیست و تا زمانی که از لحاظ روانی فضا اینگونه باشد، نمی‌توان انتظار داشت که بازار رونق بگیرد و باید در انتظار تعادل اقتصادی با جهان بود اینکه سرمایه‌گذاران خارجی صنعت، همچنین در بازارهای مالی ایران مشارکت کنند در آن صورت می‌توان انتظار داشت که شرایط بهبود پیدا خواهد کرد. همچنین تحلیلگر دیگر بازار سرمایه معتقد است که در حال حاضر چند فاکتور در روند صعودی بورس موثر است، به‌طوریکه انتشار اخبار مثبت درخصوص نهایی شدن اجرای برجام، اخبار مربوط به برداشته شدن تحریم‌های سوئیفت بانکی و نقل و انتقالات مالی به همراه بودجه در نظر گرفته شده برای سال‌آینده موجب خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به بازار سرمایه و روند صعودی آن شده است که این موضوع موجب شده تا بخش معناداری از نقدینگی وارد بازار سرمایه شود که ورود آن با افزایش حجم معاملات قابل مشاهده است. تحلیلگر بازار سرمایه علت روند صعودی بورس در روزهای اخیر را اعلام کرد و گفت: بورس تهران تا پایان سال ‌روند نزولی ندارد، اما روند صعودی این بازار از سال1395 و بعد از اینکه شرکت‌ها سود واقعی خود را شناسایی کردند، آغاز می‌شود.

علی صادقین به ایسناگفت: این در حالی است که در شرایط فعلی خوش‌بینی سرمایه‌گذاران توام با احتیاط بوده و سهامداران حقیقی و حقوقی براساس تجربیات گذشته با ترس از افت قیمت‌ها به معامله می‌پردازند، علاوه بر اینکه هنوز شرکت‌ها در گزارش‌های خود اثرات پس از برجام را ندیده‌اند.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: بنابراین از آنجایی که قرار است برجام اجرایی شده و تحریم‌ها برداشته شود، شرکت‌های بورسی نیازمند زمان هستند تا بازارهای جدید و قراردادهای جدید را شناسایی کرده و در گزارش‌های خود منتشر کنند، لذا در حال حاضر با یک شوک مثبت در بازار سرمایه مواجه هستیم و باید به شرکت‌ها فرصت دهیم تا سودهای واقعی را شناسایی کنند.

صادقین عنوان کرد: نکته دیگر رسیدن قیمت سهام شرکت‌ها به کف قیمت و ارزنده بودن دارایی‌ها در بازار است به‌طوری‌که در حال حاضر شرکت‌ها کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود، لذا این موضوع به فال نیک گرفته شده و می‌توان گفت که نقدینگی وارد بازار سرمایه شده است ولی سهامداران با احتیاط در حال معامله هستند. بنابراین خوش‌بینی به صورت اندک در بازار حاکم شده است و رشد واقعی و منطقی بازار در سال1395 رخ می‌دهد.

وی به تاثیر تنش‌های منطقه‌یی در بورس تهران اشاره کرد و افزود: اخبار و شایعات در رفتار سهامداران به صورت واقعی و بلندمدت اثرگذار نبوده و اتفاقات منطقه‌یی اثر قابل ملاحظه‌یی در اقتصاد ندارد؛ این تنش‌ها موقتی است و بعد از مدتی عادی می‌شود.  این کارشناس بازار سرمایه، سال‌1395 را سال ‌بسیار خوبی برای بازار سرمایه دانست و عنوان کرد: در حال حاضر شرکت‌ها به صورت واقعی سودی شناسایی نکرده‌اند و به نظر می‌رسد در گزارش‌های 12ماهه این سود را شناسایی کنند، لذا پیش‌بینی می‌شود روند واقعی رشد بورس از سال‌1395 و بعد از اینکه شرکت‌ها سود واقعی خود را شناسایی کردند، آغاز شود و بورس تهران تا پایان سال‌روندی رو به رشد اما آرام و کند را طی کند.

 روند شاخص‌های بورس اوراق بهادار

 شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران در پایان معاملات دیروز شنبه 19دی‌ماه 94، با 22 واحد افزایش به رقم 62هزار و 655واحد رسید.  شاخص کل هم‌وزن نیز در بازار دیروز با کاهش 8واحدی به عدد 10هزار و 78واحد رسید.

اما شاخص سهام آزاد شناور با 71واحد افزایش به عدد 69هزار و 372واحد دست یافت.

شاخص بازار اول اما در حالی با افزایش 117واحدی به عدد 43هزار و 114واحد رسید که شاخص بازار دوم با 547واحد کاهش رقم 141هزار و 279واحد را تجربه کرد.

روز گذشته همچنین شاخص کل فرابورس بدون تغییر همچنان روی عدد 702واحد ایستاد.

 فعل و انفعالات گروه‌های بورسی

براساس این گزارش معاملات سهام در نماد معاملاتی سه شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان با 92واحد، گروه مپنا با 70واحد و پتروشیمی مبین با 43واحد رشد، بالاترین تاثیر مثبت را بر برآورد شاخص کل بورس تهران بر جای گذاشتند.

در مقابل معاملات سهام در نماد معاملاتی سه شرکت صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس با 121واحد، گروه مدیریت سرمایه‌گذرای امید با 40واحد و مخابرات ایران با 18واحد کاهش بیشترین تاثیر منفی را بر محاسبه نماگر ثبت کردند.

ارزش کل معاملات بورس تهران دیروز به بیش از 197میلیارد و 676میلیون تومان بالغ شد که ناشی از دست به دست شدن 883میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله طی 63هزار و 193نوبت داد و ستد بود.

طی معاملات روز گذشته نماد معاملاتی شرکت‌های پارس سرام، صکوک اجاره «صدانا»، بانک گردشگری، لیزینگ ایرانیان از سوی ناظر بازار سهام متوقف و در مقابل نماد معاملاتی شرکت‌های زرین معدن آسیا، حق تقدم خرید سهام پخش البرز، حق تقدم خرید سهام توسعه صنایع بهشهر، چرخشگر، صنعتی و سرمایه‌گذاری سپنتا بازگشایی شدند.  براساس این گزارش دیروز بازار سهام در نماد معاملاتی حفاری شمال شاهد معاملات انتقالی میان کدهای تابعه سهامدار حقوقی با حجم 13میلیون سهمی به ارزش بیش از 44میلیارد و 983میلیون تومانی بود.  در نماد معاملاتی کود شیمیایی اوره لردگان اما روز گذشته 320میلیون سهم به‌طور بلوکی با رشد بیش از 25درصدی قیمت سهم میان دو حقوقی وابسته تهاتر شد.  در نماد معاملاتی پالایش نفت اصفهان نیز دیروز 10میلیون سهم به ارزش بیش از یک میلیارد و 900میلیون تن از سوی سهامدار حقوقی کد به کد شد.  ‌در این میان بازارگردانی سهام از سوی برخی بزرگان بازار در نمادهای معاملاتی شاخص‌سازی همچون هلدینگ خلیج فارس، مخابرات ایران و برخی خودرویی‌ها برای کشیدن ترمز موقت شاخص کل بورس در شیب صعودی جالب توجه بود.

 لیدرهای بازار سهام پس از تجهیزاتی‌ها و خودرویی‌ها، بانک‌ها و برخی‌ گروه‌های پتروشیمی بودند.  به نظر می‌رسد بازار سهام باتوجه به کف‌های قیمتی‌ بسته شده و در عین حال حمایت‌های صورت گرفته در حول‌وحوش قیمت‌های پایانی سهام شرکت‌های بزرگ، همسو با تقویت حجم و ارزش معاملات در روزهای آینده همچنان با رشد مواجه باشد.  در نماد معاملاتی «والقدر» روز گذشته برخی خبرها حاکی از افزایش سرمایه 200درصدی این شرکت از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها بود.  در گروه بانک‌ها نیز با وجود اظهارنظرهای مختلف اما خبرهای رسیده حاکی از کاهش نرخ سود بین‌بانکی تا 20درصد است.

در این میان برخی موسسات اعتباری دستور کاهش نرخ‌های سود حساب‌های ویژه را صادر کرده‌اند. ازجمله موسسه عسگریه که اقدام به کاهش نرخ سود 24درصدی سپرده یک ساله به 22درصد را در طرح یاس به شعب خود ابلاغ کرده است.

در گروه پتروشیمی‌ها نیز دیروز اعلام شد تا 3ماه دیگر غول‌های پتروشیمی به ایران بازمی‌گردند، در این گروه همچنان شایعاتی مبنی بر تعیین نرخ خوراک پتروشیمی‌ها به کمتر از 10سنت برای سال‌جاری به گوش می‌رسید؛ هر چند در این زمینه وزارت نفت مخالف جدی است.

در گروه فولادی‌ها نیز امروز برخی خبرها حاکی از تصمیم دولت برای افزایش تعرفه واردات فولاد حکایت داشت. به‌طوری‌که گفته می‌شود تعرفه شمش تا 10درصد، تعرفه مقاطع تخت فولادی 15درصد و مقاطع طولی 20درصد خواهد بود.

در گروه روغنی‌ها اما موضوع قطع روابط تجاری با صافولا با وجود تیره شدن روابط سیاسی با عربستان شفاف‌سازی شده است.  در نماد معاملاتی آذرآب نیز برخی شنیده‌ها حاکی از سهم 10درصدی این شرکت از قرارداد 2.1میلیارد یورویی پالایشگاه اراک به گوش می‌رسد.  این شرکت در عین حال قرارداد ساخت کارخانه سیمان تفرش را نیز برنده شده است.

در نماد معاملاتی ذوب آهن اصفهان نیز با وجود برخی شایعه‌ها مبنی بر انتشار مجوز افزایش سرمایه این شرکت در روزهای آینده، اما همچنان طرح توجیهی این افزایش سرمایه در دست حسابرس قرار دارد.  درمجموع بازار سهام بازاری پرحجم و پرتحرک بود که به دلیل نیاز شاخص‌های بورس به استراحت موقت تکنیکالی با کاهش قیمت‌ها مواجه بود؛ بازاری که برای معامله‌گران اغلب حقیقی با عنوان فرصت خرید سهام شرکت‌های بزرگ به‌ویژه شرکت‌هایی که با کاهش قیمت سهام به نرخ کمتر از قیمت اسمی مواجه بودند، تلقی می‌شد.

علی رمضانیان - تعادل

بورس تا عید سبز است

در حالی که شاخص‌های بورس‌های جهانی این روز‌ها روند کاهشی دارد، بورس تهران روند افزایشی خود را ادامه می‌دهد. در نخستین روز هفته هر چند رشد شاخص کل بورس روی عدد ۲۶ متوقف شد، اما تدوام سبز پوشی بورس این امیدواری را ایجاد کرد که بورس واقعا از رکود خارج شده است و روز‌های خوبی در انتظار فعالان بازار سرمایه است.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،در همین حال برخی کارشناسان معتقدند روند افزایشی شاخص بورس حداقل تا پایان سال ادامه خواهد داشت. روز گذشته شاخص کل بورس رشد 04/0 درصدی داشت. شاخص صنعت 07/0 درصد رشد کرد و شاخص آزاد شناور رشد 11 درصدی را ثبت کرد. این در حالی است که بورس‌های جهانی این روز‌ها حال و روز خوشی ندارند.

زمستان خوب برای بورس تهران
تدوام سبز پوشی بورس بعد از دو سال اتفاق می‌افتد. هر چند در دو سال گذشته در مواردی بورس سبز پوش شده است، اما این سبز پوشی تدوام پیدا نکرده است. به صورت کلی بورس در دو سال اخیر روند کاهشی داشته و ارزش سهام پایین آمده است. این در حالی است که انتظار می‌رفت پس از توافق هسته‌ای میان ایران و کشور‌های 1+5 بورس روند افزایشی داشته باشد. این اتفاق نه بعد از توافق که بعد از اجرای برجام هم نیفتاد، اما در روز‌های اخیر و با تاخیری چند ماهه شاهد بودیم بورس بالاخره روند افزایشی پیدا کرد. در ابتدا این نظر مطرح شد که این روند افزایشی کوتاه‌مدت و هیجانی است، اما با تداوم سبزپوشی بورس این نظر مطرح شده است که بورس بالاخره به روز‌های خوب نزدیک شده است. یک تحلیلگر بازار سرمایه درباره علت روند صعودی بورس در روزهای اخیر گفت: بورس تهران تا پایان سال روند نزولی ندارد، اما روند صعودی این بازار از سال 1395 و بعد از اینکه شرکت‌ها سود واقعی خود را شناسایی کردند، آغاز می‌شود. به گزارش ایسنا، علی صادقین به رفتار کنونی بورس اشاره کرد و درباره علت روند صعودی بازار سرمایه گفت: در حال حاضر چند عامل در روند صعودی بورس موثر است، به طوری که انتشار اخبار مثبت درباره نهایی شدن اجرای برجام، اخبار مربوط به برداشته شدن تحریم‌های سوئیفت بانکی و نقل و انتقالات مالی به همراه بودجه در نظر گرفته شده برای سال آینده موجب خوش‌بینی سرمایه گذاران نسبت به بازار سرمایه و روند صعودی آن شده است که این موضوع موجب شده تا بخش معناداری از نقدینگی وارد بازار سرمایه شود که ورود آن با افزایش حجم معاملات قابل مشاهده است. او ادامه داد: این در حالی است که در شرایط فعلی خوش‌بینی سرمایه‌گذاران توام با احتیاط بوده و سهامدارن حقیقی و حقوقی بر اساس تجربیات گذشته با ترس از افت قیمت‌ها به معامله می‌پردازند، علاوه بر اینکه هنوز شرکت‌ها در گزارش‌های خود اثرات پس از برجام را ندیده‌اند. این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: بنابراین از آنجایی که قرار است برجام اجرایی شده و تحریم‌ها برداشته شود، شرکت‌های بورسی نیازمند زمان هستند تا بازارهای جدید و قراردادهای جدید را شناسایی کرده و در گزارش‌های خود منتشر کنند، بنابراین در حال حاضر با یک شوک مثبت در بازار سرمایه مواجه هستیم و باید به شرکت‌ها فرصت دهیم تا سودهای واقعی را شناسایی کنند. صادقین عنوان کرد: نکته دیگر رسیدن قیمت سهام شرکت‌ها به کف قیمت و ارزنده بودن دارایی‌ها در بازار است به طوری که در حال حاضر شرکت‌ها کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود، لذا این موضوع به فال نیک گرفته شده و می‌توان گفت که نقدینگی وارد بازار سرمایه شده است ولی سهامداران با احتیاط در حال معامله هستند. بنابراین خوش‌بینی به صورت اندک در بازار حاکم شده است و رشد واقعی و منطقی بازار در سال 1395 رخ می‌دهد. او به تاثیر تنش‌های منطقه‌ای در بورس تهران اشاره کرد و افزود: اخبار و شایعات در رفتار سهامداران به صورت واقعی و بلندمدت اثر گذار نبوده و اتفاقات منطقه‌ای اثر قابل ملاحظه‌ای در اقتصاد ندارد. این تنش‌ها موقتی است و بعد از مدتی عادی می‌شود. این کارشناس بازار سرمایه، سال 1395 را سال بسیار خوبی برای بازار سرمایه دانست و عنوان کرد: در حال حاضر شرکت‌ها به صورت واقعی سودی شناسایی نکرده‌اند و به نظر می‌رسد در گزارش‌های 12 ماهه این سود را شناسایی کنند، بنابراین پیش بینی می‌شود روند واقعی رشد بورس از سال 1395 و بعد از اینکه شرکت‌ها سود واقعی خود را شناسایی کردند، آغاز شود و بورس تهران تا پایان سال روندی رو به رشد اما آرام و کند را طی کند.

زمستان بد برای بورس‌های جهانی
در حالی بورس تهران زمستان را خوب آغاز کرده است که بورس‌های جهانی حال و روز خوبی ندارند. یک تحلیلگر اقتصاد بین‌الملل در این باره می‌گوید: بازارهاى مالى جهان با نوسان عجیبى در هفته اول سال نو را شروع کرد. این حرکت شتاب آلود هر چند که نشان‌دهنده هیجانات ابتداى سال است ولى در عین حال نشان مى دهد که اقتصاد جهان در سال ٢0١6 همراه با نوسانات بالایى خواهد بود. به گزارش خبر آنلاین، به نظر مرتضی ایمانی راد در بازارهاى جهانى در سال ٢016 پیش بینى یک اصلاح جدى در بازارهاى بورس مى شود که زمزمه‌هاى آن را در هفته اول در بازار چین شنیدید. این نوسان‌ها ادامه خواهد داشت. او ادامه می‌دهد: بازارهاى جهانى نشان دادند که در همین یک هفته چقدر شکننده و ناپایدارند. به نظرم ثباتى که به ظاهر به نظر می‌رسد، بازارهاى جهانى فاقد آن هستند. افزایش قیمت طلا در بازارهاى جهانى نشان‌دهنده این شکنندگى است.

بنکر

رشد نوسانی بورس

نوسان بازار سرمایه در مدت ۹ ماهه گذشته ادامه داشته است. گاهی روند بازار صعودی و گاهی رکودی هیجانی بوده است. در روزهای اخیر هم گرچه شاهد رشد شاخص بورس هستیم، اما این روند بی‌رمق و کم‌جان است که دلیل آن نبود پشتوانه منطقی در پس این تغییرات است و شاخص همچنان با رشدهای نوسانی به فعالیت خود ادامه می‌دهد.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)، به نظر می‌رسد موانعی که باعث فروپاشی نسبی بورس شده بود برداشته نشده است تا بورس بتواند خود را احیا کند. در ایران، بورس هیچ ارتباط معنا داری با وضعیت اقتصادی کشور ندارد و غیر قابل پیش بینی است. به عنوان مثال زمانی که اقتصاد کشور در بالاترین میزان رکود قرار دارد شاخص‌های بورس رشد می‌کنند و وقتی انتظار می‎‌رود که با تغییر در انتظارات عمومی بهبود نسبی برقرار شود، همچنان مشکلات در آن باقی می‌ماند. این موضوع نشان‌دهنده آن است که بورس انعکاس روشنی از وضعیت اقتصادی کشور نداشته است. مشکلات بورس در ایران از سال 1391 و زمانی که مجلس با تصویب قانونی در بهمن سال 1391 قیمت گاز برای خوراک و نهاده بنگاه‌های پتروشیمی را از سه سنت به 13 سنت افزایش می‌دهد و متعاقب آن سودی که تا این زمان از شرکت‌های پتروشیمی انتظار می‌رفته متوقف می‌شود و به همین دلیل با توجه به اینکه بالغ بر 40 درصد سود بازار سهام هم متعلق به شرکت‌های پتروشیمی بود عملا از آنجا به بعد بازار بورس روند نزولی دارد و به نوعی سقوط می‌کند. این مساله نشان می‌دهد که علت سود بالای شرکت‌های پتروشیمی ناشی از یارانه بالایی است که درباره خوراک گاز و نهاده‌های گازی در اختیار آنها قرار می‌گیرد. این موضوع بخشی از دلایل ناکارآمدی صنعت پتروشیمی است که در انتظار ایجاد ارزش افزوده هم بوده است و همه این مسائل در توضیح این مورد بیان می‌شود. عمده سود‌هایی که در این صنعت و صنایع دیگر به دست می‌آید بابت تلاش، خلاقیت، نوآوری، ابتکار و سخت کوشی نیست؛ بلکه از دسترسی به منابع قدرت و یارانه‌های گسترده‌ای بوده که به آنها پرداخت می‌شده است. از آن زمان به بعد هم تحول عملی در حوزه فعالیت‌های شرکت‌های پتروشیمی حاصل نشده و شاهد تداوم رکود در بازار بورس بوده‌ایم. اصلی‌ترین بنگاه‌هایی که سود را در بازار سرمایه رقم می‌زند، بنگاه‌های پتروشیمی است و به همین دلیل هم اتفاق عملی و جدی در این صنعت روی نداده است. دلایل متعددی که بخشی از آنها بیان شد موجب شد تا رکود اقتصادی در کشور عمیق‌تر از قبل شود. با توجه به مسائل گذشته، امروز تا حدودی فضای اقتصادی کشور با توجه به تغییر دولت شفاف‌تر شده و شرایط به سوی بهبودی خواهد رفت. با توجه به برخی از صنایع، فعالیت‌هایی که دچار حباب بودند موجب افزایش رکود در کشور شدند. از جمله این فعالیت‌ها مسکن است که شاهد رکود در این حوزه هستیم. این حباب از گذشته وجود داشته و طبق تحقیقات ادامه دارد و تا زمانی که این حباب خالی نشود رکود در بخش مسکن ادامه خواهد داشت. همانطور که در فعالیت‌های دیگر صنایع مختلف شاهد بودیم در این حوزه هم شاهد مشکلات زیادی هستیم. رشد شاخص‌های بورس در کشور‌های مختلف جهان ناشی از نوآوری، خلاقیت، ارتقای بهره‌وری، ارتقای کیفیت و کاهش قیمت شاخصه‌های رشد در هر صنعتی هستند که متاسفانه در اقتصاد ایران همه این عوامل غایب‌اند. خوشبختانه فعالیت‌های اقتصادی در دولت یازدهم بهتر و شفاف‌تر از دولت گذشته است و قطعا قابل مقایسه با دولت دهم نیست. شفافیت در فعالیت‌های اقتصادی یکی از عواملی است که مانع از این می‌شود که با دستکاری در عوامل غیر اقتصادی بورس را حفظ کرد و از طرفی دیگر مانع از نشان دادن رشد کاذب در بورس می‌شود. اگر اینچنین پیش نرود، بورس با بهبود جدی روبه‌رو نمی‌شود. به یقین اگر شاخص‌های بهروه وری بورس در جهان به کار گرفته شود شاهد بهبود وضعیت بورس کشور خواهیم بود.

بنکر

تداوم شارژ بورس از کانال کوچک ترها

در میان ۳۷ صنعت بورسی، در معاملات روز گذشته ۲۴ صنعت با رشد شاخص مواجه شدند. مطابق روزهای اخیر شاهد صدرنشینی صنایع کوچک بودیم. در این خصوص، گروه وسایل ارتباطی با تک‌نماد «لپارس» بیشترین رشد قیمت را تجربه کرد.

به گزارش بانکداران ۲۴ (Banker)،در ادامه گروه‌های صدرنشین، صنایع استخراج نفت و گاز، زغال‌سنگ، دستگاه‌های برقی، محصولات کاغذی و محصولات فلزی قرار داشتند. این موضوع کاملا به توجه بازار به گروه‌های کوچک‌تر اشاره دارد. از سوی دیگر، گروه‌های بزرگ‌تر مانند شیمیایی، فلزات اساسی روند منفی را تجربه کردند. رشد صنایع و نمادهای کوچک تر در معاملات دیروز اثر خود را در رشد یک درصدی شاخص کل هم وزن منعکس کرد. از سوی دیگر،‌ با فشار افت قیمتی نمادهای بزرگ مانند «فولاد» شاهد تعدیل رشد شاخص کل طی معاملات دیروز بودیم. ارزش بازار کمتر صنایع کوچک‌تر مانع از فعالیت شدید معامله‌گران عمده و حقوقی‌ها می‌شود. رشد این صنایع در کنار جهش تعداد معاملات کل بورس به سطح 50 هزار مرتبه به افزایش فعالیت حقیقی‌ها اشاره دارد. جدا از صنایعی مانند خودرو و بانک که به‌طور کلی در صدر جدول حجم و ارزشی صنایع قرار دارند، حضور دیگر صنایع مانند ساخت محصولات فلزی،‌ دستگاه‌های برقی نیز به هجمه حضور معامله‌گران خرد اشاره دارد.

رشد آرام انبوه‌سازی از کف
شاخص گروه انبوه‌سازی در معاملات روز گذشته، با رشد 2/ 1 درصدی مواجه شد. این صنعت همچنین در روند هفت روزه با رشد 8/ 3درصدی مواجه شد و بر این اساس، زیان از ابتدای سال این گروه به 3/ 21 درصد محدود شد. همان طور که در هفته گذشته نیز اشاره شد، رکود بیش از دو ساله مسکن سایر نمادهای گروه انبوه‌سازی را در سال‌های اخیر با افت سودآوری مواجه کرد. در حالی که نشانه‌هایی از امیدواری به بهبود وضعیت مسکن، در اولین برآورد سود این شرکت‌ها برای سال مالی 94-95 شاهد بودیم، اما حافظه تیره فعالان بازار از عدم تحقق سودآوری این شرکت‌ها در سال‌های گذشته، باعث شده که با وجود انتشار صورت‌های خوشبینانه سود واکنش معکوس سهامداران را شاهد باشیم.
در نتیجه، شاخص این گروه نیز با افت شدید مواجه شد. با این حال، مطابق با پیش‌بینی‌های «دنیای اقتصاد» بازگشت آرام شاخص این گروه را از کف شاهد هستیم. با ادامه روند رکودی بازار مسکن، از ابتدای سال جاری تحرکاتی در تیم اقتصادی دولت برای راه انداختن موتور مسکن رقم خورد. در این خصوص، سپرده‌گذاری یکساله برای دریافت وام با سقف 80 میلیون تومانی،‌ در ادامه افزایش سقف وام تسهیلات مسکن به 60 میلیون تومان (در تهران) و در روزهای اخیر ابلاغ اطلاعیه مربوط به ادغام وام‌های تسهیلات با دیگر وام‌های سپرده‌ای بانک مسکن از مواردی است که امیدها را برای رونق بازار مسکن به وجود آورده است. تداوم گشایش‌ها برای رونق بازار مسکن می‌تواند اثر مثبتی بر گروه‌های بورسی مرتبط نیز بگذارد. در این شرایط، انتظار می‌رود بودجه نهایی کشور در هفته آینده ارائه شود. گمانه زنی‌ها حاکی از افزایش 12 درصدی بودجه عمرانی کشور در سال آینده است. این موضوع به‌عنوان سیگنالی برای بازار ساخت و ساز محسوب می‌شود. کاهش درآمد نفتی، فشار زیادی بر روند تحقق بودجه کشور داشته است، این موضوع رکود بخش‌های عمرانی کشور را نیز تشدید کرده است. در این شرایط، رفع تحریم‌های بین‌المللی و امکان افزایش صادرات نفت کشورمان در همین قیمت‌های پایین نفت نیز خوشبینی‌ها به تحقق بودجه برآوردی را برای سال آینده بیشتر کرده است.
خروج تدریجی بازار مسکن و ساخت و ساز می‌تواند تحرکاتی را در صنایع وابسته بورسی مانند انبوه‌سازی، سیمان و همچنین فولاد داشته باشد. با وجود خوش‌بینی‌های موجود، به زعم بیشتر کارشناسان احتمال خروج سریع از حالت رکودی فعلی دور از انتظار است. بر این اساس انتظار تداوم انتشار صورت‌های مالی نه‌چندان قوی در این شرکت‌ها وجود دارد. این موضوع در شرایط کنونی مانعی قوی در برابر رشدهای ادامه‌دار این گروه محسوب می‌شود. روز گذشته در نمادهای فعال این گروه، تنها نماد «ثشرق» با افت قیمتی 6/ 0 درصدی مواجه شد. پس از رشد 2/ 9 درصدی این نماد در معاملات دوشنبه هفته گذشته، شاهد نوسانات اندک قیمتی در سهام این شرکت هستیم. دیروز، در حالی که حقوقی‌ها 16درصد از حجم معاملات خرید را به خود اختصاص داده بودند، 2درصد از حجم فروش نیز به این گروه از معامله‌گران تعلق دارد.

کاهش دامنه نوسان پالایشی‌ها
شاخص گروه فرآورده‌های نفتی در روز گذشته با رشد اندک 2/ 0 درصدی مواجه شد. شاخص این گروه در روند هفت روزه و همچنین از ابتدای سال به ترتیب، افت 3/ 1 و 5/ 20 درصدی را نشان می‌دهد. در حالی‌‌که شرکت‌های پالایشی بورسی همچنان از انتشار صورت‌های مالی 6 ماهه خودداری می‌کنند، تشدید ریزش افت قیمت نفت در سه ماه سوم سال، نگرانی از تداوم روند نزولی سودآوری این شرکت‌ها را افزایش داده است. در کنار افت قیمت فرآورده‌ها همراه با افت قیمت نفت، تاخیر زمانی درخصوص ابلاغ نرخ محصولات از سوی شرکت ملی پالایش و پخش سودآوری این شرکت‌ها را هدف قرار داده است. از طرفی نیز اختلاف نظر بر سر قیمت‌های اعلامی از سوی پالایش و پخش و شرکت‌های پالایشی عامل موثر دیگری در تاخیر چند ماهه ارائه صورت‌های مالی این شرکت‌ها محسوب می‌شود. با وجود انتظار برای عملکرد ضعیف سودآوری پالایشگاه‌ها، به نظر می‌رسد در پی ریزش قیمتی این نمادها در هفته‌های اخیر تا حدود زیادی اثر این موضوع در قیمت سهام دیده شده است. در این شرایط، ریزش شدید قیمتی و از سوی دیگر حمایت قوی معامله‌گران در قیمت‌های فعلی مانع از افت بیشتر نمادهای پالایشی شده است. در نتیجه، در روزهای اخیر شاهد نوسان اندک قیمتی در سهام این شرکت‌ها بودیم. در روزهای پایانی سال 93 نیز نمادهای پالایشی پس از بازگشایی ریزش شدید قیمت در پی کاهش سودآوری را تجربه کردند. در ادامه اما، پس از بازگشایی جهش قیمت سهام را در کمتر از یک ماه شاهد بودیم (رشد قیمت بعضا تا 60 درصد). علاوه بر این، نمادهای این گروه در سال 92 نیز جهش‌های قیمتی عجیبی را تجربه کردند. روند پرنوسان قیمت این نمادها باعث شده که ذره بین برخی از معامله‌گران که در سال‌های اخیر سودهای شیرینی را از این نمادها کسب کرده‌اند،‌ همچنان بر این شرکت‌ها متمرکز باشد. در شرایط کنونی تغییرات قیمت نفت و همچنین انتشار صورت‌های مالی می‌تواند دامنه نوسانات قیمتی را در این نمادها افزایش دهد. بر خلاف نوسانات اندک قیمتی گروه پالایشی در روزهای اخیر، دیگر نمادهای گروه فرآورده‌های نفتی مانند «ونفت» جهش بیش از 23 درصد قیمت را در یک هفته اخیر تجربه کرده است. دیروز، در این نماد در مقابل سهم 18درصدی معامله‌گران حقوقی در سمت خرید،‌ فروش 14 درصدی این معامله‌گران را نیز شاهد بودیم. این نماد همچنین بیشترین حجم و ارزش معاملات را به خود اختصاص داد. بیشترین افت قیمتی در این گروه در نماد «شبریز» رقم خورد. این نماد با افت اندک 4/ 0 درصدی با حمایت 48 درصدی حقوقی‌ها مواجه شد.

فشار بزرگان بر شاخص کانه‌های فلزی
گروه استخراج کانه‌های فلزی در معاملات دیروز، با افت اندک 2/ 0 درصدی مواجه شد. از 9 نماد فعال این گروه 5 نماد با رشد قیمتی مواجه شدند. در این میان، «کبافق» با رشد 5 درصدی بیشترین رشد را در میان سایر نمادهای این گروه ثبت کرد. نمادی مانند «کروی» نیز با رشد 5/ 4 درصدی در رده دوم صدرنشینان گروه کانه‌های فلزی قرار داشت. با این حال، افت اندک قیمتی نمادهای بزرگ این گروه مانند «کچاد»‌، «ومعادن» و همچنین «کگل» بر شاخص این صنعت فشار وارد کرد. قرار گرفتن قیمت جهانی سنگ آهن در سطح کمتر از 40 دلار در کنار رکود بازار فولاد داخلی باعث شده که نگرانی از تداوم افت سودآوری شرکت‌های سنگ آهنی تشدید شود.

بنکر