پنج دست‌انداز رشد بورس تهران
دنیای اقتصاد: شاخص کل بورس تهران روز گذشته در حالی بعد از 11 روز صعود مداوم با افت 421 واحدی روبه‌رو شد که کارشناسان معتقدند پنج مانع عمده در مسیر حرکت پایدار و رو به رشد این بازار قابل شناسایی است؛ مذاکرات هسته‌ای و نتایج نامشخص آن، ابهام در بودجه‌های سال 94 شرکت‌های بورسی، نگرانی‌ها از بودجه سال 94 کل کشور با توجه به قیمت‌های متزلزل نفت، توقف برخی نمادهای مهم بورسی و فروش سنتی حقوقی‌ها در ماه آخر سال همگی از جمله عوامل موثر بر کند شدن حرکت رو به رشد بورس و حتی جریان معکوس آن محسوب می‌شوند .
گروه بورس - محبوبه مغانی: معاملات مثبت و رشد شاخص بورس طی 11 روز گذشته، این ذهنیت را بین فعالان بازار سرمایه القا کرده بود که سرانجام این بازار به یک ثبات نسبی دست یافته است؛ اما عقبگرد روز گذشته بازار از روند تازه شکل گرفته، عملا سیگنالی بود به فعالان بازار سرمایه مبنی بر آنکه، به‌رغم حمایت‌های مسوولان بورس، این بازار هنوز تحت تاثیر ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد و تغییر خاصی در وضعیت آن رخ نداده است .
بر این اساس، روز گذشته در غیاب معاملات بلوکی، 660 میلیون و 273 هزار سهم معامله شد، اما ارزش این معاملات نسبت به اولین روز معاملاتی بازار در اولین روز هفته جاری با کاهش مواجه شد و به یک هزار و 194 میلیارد و 563 میلیون ریال رسید .
بر این اساس به نظر می‌سد که تا قبل از انتشار اخباری با قطعیت بیشتر از مذاکرات هسته‌ای یا کاهش نرخ سود بانکی که منجر به تزریق پول تازه و پرقدرت به بازار سرمایه می‌شود، روند فرسایشی ریزش بازار و بلوکه شدن نقدینگی سهامداران همچنان استمرار داشته باشد و حتی مداخله مسوولان بورس نیز نمی‌تواند مانع این امر شود .
مدیر‌عامل شرکت سرمایه‌آفرینان متین در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد»، در بررسی وضعیت بازار سرمایه، به وجود یک تعادل نسبی ظرف دو هفته گذشته اشاره کرد .
محمدرضا صادقی در برابر این سوال که با توجه به شکل‌گیری این تعادل نسبی در بازار، آیا این وضع تداوم خواهد داشت، پیش‌بینی شرایط آتی بازار را مستلزم بررسی عوامل تاثیر‌گذار بر تعادل فعلی و تداوم احتمالی آن دانست .
وی اظهار کرد: بورس بیش از دو ماه است که سقوط شدیدتر قیمت‌ها و شاخص را شاهد بوده است؛ به ویژه پس از سوم آذر ماه و به نتیجه نرسیدن مذاکرات که بر‌خلاف انتظار بازار بود و وجوه نقدی که به امید توافق وارد شده بود شروع به خروج کرد .
این کارشناس بازار سرمایه در این میان تغییر ریاست سازمان بورس را نیز مورد اشاره قرار داد که به رغم آن، ترس سهامداران از شرایط آتی بازار کاهش نیافت، به گونه‌ای که عرضه سهام و تشکیل صفوف فروش برای جلوگیری از ضرر بیشتر تداوم یافت؛ در نهایت این هیجانات منفی منجر به کاهش قیمت‌ها و به کف رسیدن قیمت خیلی از سهم‌ها شد .
صادقی ادامه داد: همزمانی افت قیمت‌ها و ارزندگی بسیاری از سهم‌ها، باعث توجه بیشتر مسوولان به بورس شد و با اتخاذ تدابیری از قبیل انجام معاملات بلوکی، حمایت از سهم‌های لیدر بازار، جمع‌آوری صفوف فروش و انجام هماهنگی با فعالان بازار در واقع مانع ریزش شاخص به زیر حمایت‌های کلیدی خود شدند و یک بار دیگر مدیریت شاخص در تداوم اقدامات مدیران قبلی اجرا شد .
وی با بیان اینکه مدیران جدید در اظهار‌نظرهای اولیه خود به عدم دخالت در بازار و تعادل بازار بر مبنای عرضه و تقاضا اذعان کردند، از این مجموعه اقدامات به‌عنوان عواملی یاد کرد که تا حدی منجر به متعادل شدن بازار و ورود جریان نقدینگی به آن شد .
با این حال مدیر عامل شرکت سرمایه‌آفرینان متین معتقد است تعادل موجود در بازار تحت تاثیر عوامل بنیادی صورت نگرفته؛ بنابراین نمی‌تواند چندان قابل اتکا باشد مگر آنکه عوامل بنیادی این شرایط را پشتیبانی کنند .
وی در استناد اظهارات خود، رکود نسبتا عمیق حاکم بر اقتصاد کشور را مورد اشاره قرار داد؛ مساله‌ای که سبب شده است تا اوضاع فروش و سودآوری شرکت‌ها چندان رضایت‌بخش نباشد .
صادقی در این میان بخش عمده‌ای از رکود حاکم بر اقتصاد را ناشی از جذابیت نرخ‌های سود سپرده بانکی و اوراق مشارکت در مقابل سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری دانست .
وی همچنین از انتظار فعالان اقتصادی برای روشن شدن نتایج مذاکرات هسته‌ای و کاهش قیمت نفت به‌عنوان دیگر عوامل مهم تاثیر‌گذار یاد کرد .
بر این اساس این کارشناس بازار سرمایه برای پیش‌بینی آینده بازار به لزوم توجه به مذاکرات هسته‌ای اشاره کرد که آخرین دور آن در مونیخ دنبال و با توجه به ضرب‌الاجل 10 اسفندماه (طبق توافق مسقط) و ضرب‌الاجل کنگره به اوباما تا 10 فروردین ماه، باید برای مشخص شدن نتایج توافق منتظر ماند .
وی با این حال معتقد است حتی در صورت حصول توافق سیاسی، اتفاق خاصی رخ نمی‌دهد چرا که باید برای کاهش تحریم‌ها تا تیرماه صبر کرد .
صادقی دومین مورد را به بودجه سال آینده شرکت‌ها نسبت داد که با توجه به رکود اقتصادی موجود، کاهش قیمت نفت و روشن نبودن نتایج مذاکرات به نظر می‌رسد با نهایت احتیاط به بازار اعلام شود .
وی در بیان سومین علت، نمادهای متوقف و قفل شدن نقدینگی در آنها را مورد اشاره قرار داد و به ویژه نمادهای پالایشی را مورد تاکید قرار داد که چندین ماه از بسته شدن آنها می‌گذرد .
این کارشناس بازار سرمایه یادآور شد: هرچند طبق اظهارات ریاست جدید سازمان در اولین کنفرانس مطبوعاتی، طبق تصمیمات کمیته ثبات بازار سرمایه، تلاش زیادی برای روشن شدن زوایای مبهم کیفی‌سازی پالایشگاه‌ها، نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و همچنین بهره مالکانه معادن انجام شده است؛ اما واقعیت این است که تا زمانی که این نمادها با ارائه گزارش‌های عملکرد و بودجه خود و شفاف شدن نتایج این اقدامات باز نشوند، نمی‌توان در مورد آنها اظهار نظر کرد .
مدیر‌عامل شرکت سرمایه‌آفرینان متین از بودجه سال 94 کشور به‌عنوان چهارمین مساله‌ای نام برد که باید در پیش‌بینی بازار مورد توجه قرار گیرد .
وی اظهار کرد: هنوز این بودجه به صحن علنی مجلس نیامده و با در نظر گرفتن کاهش قیمت نفت و کاهش درآمدهای دولت معلوم نیست بودجه مصوب، چه آثاری بر صنایع و بازار خواهد داشت .
آخرین مساله حائز اهمیت از منظر صادقی، فروش سنتی سهامداران بالاخص حقوقی‌ها در ماه‌های پایانی برای تامین نقدینگی پایان سال است که می‌تواند فشار مضاعفی به بازار وارد کند .
وی در این میان عنوان کرد: در این مدت شاهد حضور پر‌رنگ حقوقی‌ها برای حمایت بازار نبوده‌ایم و آمار دو هفته اخیر نیز نشان می‌دهد که عمده معاملات و خریدها توسط حقیقی‌ها صورت گرفته است .
در نهایت مدیر عامل شرکت سرمایه‌آفرینان متین از کاهش نرخ سود سپرده‌ها و روشن شدن نتایج مذاکرات هسته‌ای به‌عنوان دو عامل مهمی یاد کرد که می‌تواند روند آینده بازار را روشن کند و تشدید ورود نقدینگی را به نفع کل اقتصاد و بورس در پی داشته باشد .
پرشین تحلیل
صدور مجوز پذیره نویسی صندوق شاخصی کاردان
به
گزارش پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه (سنا)، سازمان بورس و اوراق بهادار
اعلام کرد که در پاسخ به درخواست مجوز پذیره‌نویسی "صندوق سرمایه‌گذاری
تجارت شاخصی کاردان"، به اطلاع می‌رساند؛ پذیره‌نویسی اولیۀ صندوق مذکور از
نظر این سازمان بلامانع است . همچنین
ضروری است؛ مدیر صندوق تاریخ شروع و پایان پذیره‌نویسی، مدت تمدید احتمالی
و نسخه‌ای از تمامی متن آگهی و بروشورهای تبلیغاتی که در رسانه‌های گروهی
در نظر است چاپ یا اعلام شود را قبل از شروع پذیره‌نویسی به این سازمان
ارسال کند. ثبت صندوق یادشده نزد سازمان و اعطای مجوز تأسیس و فعالیت
صندوق، منوط به موفقیت در پذیره‌نویسی اولیه و ارسال مدارک مثبته مدت
حداکثر سه ماه از تاریخ این نامه خواهد بود.
پرشین تحلیل
پورتفوی متنوع مطالبه مهم سرمایه‌گذاران از بورس است
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، محمد فطانت صبح امروز در مراسم رونمایی از سامانه معاملات بر خط بازار مشتقه کالایی در بورس کالای ایران گفت: یکی از نکات موردتقاضای فعالین بازار پورتفوی متنوعی است که فقط در آن اوراق و سهام نباشد و بقیه دارایی‌ها نیز در این پورتفو حضور داشته باشند .
رئیس سازمان بورس افزود: ایجاد تنوع در پورتفوی سرمایه‌گذاران موجب پوشش ریسک و افزایش بازدهی می‌شود که این موضوع همواره مورد مطالبه بوده که در نتیجه آن اقدام امروز بورس کالا دارایی‌های فیزیکی نیز امکان حضور در پورتفوی سرمایه‌گذاران را پیدا کرده که به اطمینان خاطر آنها کمک می‌کنند و از طرفی دیگر ریسک سرمایه‌گذاری را نیز کاهش می‌دهد .
وی با اشاره به اینکه در یک پورتفوی مناسب علاوه بر تنوع محصولات ایجاد همبستگی میان اقلام نیز باید مورد توجه قرار گیرد، گفت: تقاضای دیگری که در سازمان بورس پیگیری می‌شود، صندوق مشترک سکه به عنوان خروجی جدید به محصولات بازار سرمایه است که بر این اساس اوراق مشتقه و فیزیکی سکه در صندوقی به وجود خواهد آمد که بخشی از پورتوی سهامداران را تشکیل دهد .
فطانت اضافه کرد: باید شرایطی را فراهم آوریم تا بازار آتی نیز در معرض استفاده همه مردم و سهامداران قرار گیرد که البته با توجه به شرایط بازار این کار نیاز به مراقبت جهت از بین بردن نگرانی معامله‌گران دارد.
پرشین تحلیل
برنامه بورسی صالح‌آبادی برای بانک توسعه صادرات
به
گزارش خبرنگار ایسنا، مدیر عامل بانک توسعه صادرات در اولین نشست خبری خود
با اشاره به اینکه این بانک به طور تخصصی در زمینه کمک به صادرات کشور به
ویژه صادرات غیر نفتی فعالیت کرده و سودآوری اولویت دوم آن است اظهار کرد:
بر این اساس هدف ما سرمایه‌گذاری بالا در بورس و یا بنگاه‌داری خارج از
عرف نیست و سهام چندانی هم نداریم به طوری که فقط به اندازه ای محدود برای
رد دیون به این بانک واگذار شده است . وی
افزایش هم افزایی بازار پول و بازار سرمایه را مورد تاکید قرار داد و با
اشاره به برنامه بانک توسعه صادرات در این رابطه گفت: با توجه به این که
مشتریان این بانک اغلب شرکت ها بوده و در موارد بسیاری شرکت‌های خلی خوب
بورسی هستند ما می توانیم فقط به جای ارائه تسهیلات به آن ها، به بازار
سرمایه حرکت داده و از آن طریق مورد حمایت قرار دهیم . صالح
آبادی توضیح داد: بر این اساس شرکت‌های متقاضی تسهیلات از بانک توسعه
صادرات می توانند برای تامین مالی در بازار سرمایه اوراق مشارکت منتشر کرده
و این بانک نیز ضمانت آن ها را بر عهده بگیرد . مدیر
عامل بانک توسعه صادرات یادآور شد:اخیرا نیز شرکت فولاد کاوه جنوب با
ضمانت بانک توسعه صادرات 200 میلیارد اوراق صکوک را برای تامین مالی در
بازار منتشر کرد . وی همچنین بر هم افزایی بانک ها با مجموعه‌های مالی خود از قبیل صرافی‌ها و کارگزاری‌ها نیز تاکید کرد . مذاکره برای جذب یک میلیارد دلار از صندوق توسعه ملی صالح‌آبادی
در ادامه به مذاکرات بانک توسعه صادرات با صندوق توسعه ملی برای جذب منابع
اشاره کرد و گفت: با توافقات انجام شده قرار بر این است تا رقم اولیه در
حدود یک میلیارد دلار از صندوق توسعه ملی جذب کرده و بتوانیم آن را برای
پروژه‌ها به کار گیریم. در عین حال که منابع ریالی دریافتی ما حدود 500
میلیارد تومان خواهد بود . زمان انتظار دریافت تسهیلات کمتر از یک ماه مدیر
عامل بانک توسعه صادرات در رابطه با تسهیلات دهی بانک توسعه صادرات به
متقاضیان نیز عنوان کرد: با توجه به این که هدف اصلی ما ایجاد ارتباط خوب
با صادرکنندگان است برنامه های این بانک نیز در همین راستا حرکت می کند. به
گونه ای که اگر مستندات و وثایق مشتریان برای دریافت تسهیلات آماده باشد
زمان انتظار کمتر از یک ماه خواهد بود . وی خاطرنشان کرد: حداقل و حداکثر سود دریافتی در بانک توسعه صادرات برای متقاضیان بین 18 تا 22 درصد است . توضیحات دیگر صالح‌آبادی پیرامون بانک توسعه صادرات صالح‌آبادی
از هدف گذاری برای افزایش سرمایه بانک متبوعش گفت و یادآور شد: با توجه به
شرایط موجود افزایش سرمایه به سهولت امکان پذیر نیست . مدیر
عامل بانک توسعه صادرات در رابطه با میزان معوقات بانکی این بانک نیز
افزود: مانده تسهیلات ما اکنون حدود 9000 میلیارد تومان و نزدیک به 20 درصد
تسهیلات پرداختی معوق شده است . به گفته وی ، سرمایه ثبت شده بانک توسعه صادرات حدود 2500 میلیارد تومان و دارایی های آن نیز 13 هزار میلیارد تومان است . صالح‌آبادی با اعلام فعالیت 40 شعبه این بانک یادآور شد که برنامه ای برای افزایش شعب ندارد.
پرشین تحلیل
تخطی "شنفت" از قانون پیش چشم متولیان
شرکت نفت پارس، از جمله شرکت های فعال در گروه پالایشی بورس می باشد که در سال 93 شاهد بازدهی بیش از 5 درصدی سهام خود بوده که با توجه به شرایط سال جاری بازار سرمایه رقم قابل قبولی است اما این میزان بازدهی در شرایطی به دست آمده که رتبه نقدشوندگی سهام این شرکت در سال جاری 244 می باشد که اصلاً عدد قابل قبولی به حساب نمی آید .
بنابر گزارش بورس نیوز، اما نکته قابل توجه و تأمل در این شرکت موضوع افزایش سرمایه نفت پارس می باشد .
این شرکت در تاریخ 4 خرداد ماه سال جاری سرمایه خود را از مبلغ 250 میلیارد ریال به 750 میلیارد ریال افزایش داد که 250 میلیارد ریال آن از محل آورده نقدی و مطالبات سهامداران و 250 میلیارد ریال دیگر نیز از محل سود انباشته بود که براساس مهلت قانونی تعیین شده سهامداران تا پایان وقت اداری 93.5.25 فرصت خرید حق تقدم ها را داشتند که این زمان بنابه گفته مدیران این شرکت به منظور تأمین حقوق کامل سهامداران تا پایان زمان اداری 4 شهریور 93 تمدید شد .
اما نکته قابل توجه در این موضوع از آنجایی سرچشمه می گیرد که این شرکت می بایست ظرف 20 روز پس از پایان زمان قانونی پذیره نویسی نسبت به عرضه حق تقدم های استفاده نشده اقدام می کرد تا پس از پایان این عرضه و ظرف 20 روز پس از ثبت افزایش سرمایه گواهی نقل و انتقالات و سپرده سهام در اختیار سهامدار قرار گیرد .
براین اساس تمامی موارد قانونی عنوان شده در حالی باید اتفاق می افتاد که شرکت نفت پارس با تخطی از قانون و عدم نظارت متولیان امر به جای عرضه حق تقدم های استفاده نشده 20 روز پس از پایان مهلت پذیره نویسی یعنی تاریخ 24 شهریور ماه 93 این مهم را در تاریخ 13 بهمن ماه جاری یعنی با اختلافی حدوداً 5 ماهه به انجام رسانده که این موضوع از دو جنبه سبب تضییع حقوق سهامداران این شرکت به حساب می آید. چراکه اولاً پول حق تقدم های استفاده نشده سهامداران نزد این شرکت به دلیل عدم عرضه مسکوت مانده و ثانیاً تبدیل سهام جایزه این شرکت به سهام قابل معامله که از افزایش سرمایه 100 درصدی "شنفت" از محل سود انباشته به سهامدار تعلق گرفته به تأخیر افتاده که این نیز خود مسکوت نگه داشتن دارایی سهامداران می باشد که از محل خواب پول، سهامداران را متحمل ضرر و زیان نموده است .
لذا به نظر می رسد عدم برخورد قاطع مسئولین بورسی با چنین خطاهای آشکاری که دود آن تنهابه چشم سهامدار خرد می رود سبب تکرار این اتفاقات و فرا نهادن پای مدیران این شرکت ها از خط قرمزهای قانونی تعیین شده برای آنها می گردد .
شایان ذکر است که شرکت نفت پارس در سال جاری با تغییرات پی در پی مدیریتی مواجه بوده و در حال حاضر نیز این شرکت در نبود مدیر عاملی مشخص به دست سرپرست اداره می شود و این شرکت که قبل از برگزاری مجمع انتخاب اعضاء هیأت مدیره با صف های خرید قابل توجه در رقم های بیش از 1300 تومان همراه بود امروز 26 روز است که با صف فروش حدود 300 هزار سهمی در نرخ 13 هزار و 192 ریالی مواجه است و طی این مدت نه تنها مشمول قانون رفع گره معاملاتی نشده بلکه از سهامدار حقوقی خریدار سهم در روزهای قبل از مجمع انتخاب اعضاء هیأت مدیره نیز خبری نیست.
پرشین تحلیل