نگاهی به وضعیت قندی ها (بخش اول)

در تحلیل پیش رو به بررسی صنعت قند و شکر و شرکتهای بورسی فعال در آن پرداخته ایم. با توجه به مفصل بودن تحلیل ، گزارش مذکور در دو قسمت به اطلاع خوانندگان می رسد که در بخش اول وضعیت شرکت های قندی با سال مالی نیمه اول مورد بررسی قرار گرفته و در بخش دوم وضعیت شرکت های با سال مالی 29/12 تحلیل شده است.

وضعیت واردات شکر

نیاز سالانه کشور به شکر 2 میلیون تن می باشد و هم اکنون ظرفیت تولید 1.2 میلیون تن شکر در سال وجود دارد ، ولی در حال حاضر طبق بررسی های به عمل آمده ایران دهمین وارد کننده بزرگ شکر در جهان شناخته شده است. ایران در سال میلادی گذشته 1.505 میلیون تن شکر وارد کرد. این رقم معادل 3 درصد کل واردات شکر در جهان بوده است. وزارت کشاورزی آمریکا پیش بینی کرده است واردات شکر ایران در سال 2014 با رشد 3 درصدی نسبت به سال قبل مواجه شود و به 1.55 میلیون تن برسد. این گزارش چین را بزرگترین واردکننده شکر در جهان معرفی کرده است. چین در سال 2013 بالغ بر 3.9 میلین تن شکر وارد کرد. اندونزی با 3.7 میلیون تن و اتحادیه اروپا با 3.5 میلیون تن به ترتیب در رتبه های دوم و سوم از این نظر قرار گرفته اند. برزیل با صادرات 26 میلیون تنی بزرگترین صادرکننده شکر جهان در سال 2013 بوده است .

وضعیت شرکت های تولیدی فعال در بورس با سال مالی منتهی به نیمه اول سال

بیشترین حجم ریالی فروش شرکت های قندی مربوط به فروش شکر می باشد و فروش قند سهم ناچیزی از فروش ریالی شرکت ها را تشکیل می دهد و مسلما تغییرات در نرخ و حجم فروش شکر تاثیر بسزایی بر سود دهی شرکت های قندی خواهد داشت . در این گزارش سعی کرده ایم وضعیت تولید شکر از لحاظ نرخ و حجم تولید و فروش را در شرکت های بزرگ گروه قندی حاضر در بورس بررسی کنیم .

شکر شاهرود (قشکر)

شرکت شکر شاهرود، یکی از قدیمی ‌ترین شرکت ‌های تولید شکر از چغندر قند در ایران است که در سال 1337 تأسیس شده است. این شرکت که در حومه شهر شاهرود قرار دارد، دارای ظرفیت فرآوری 1,100 تن چغندر قند در روز است. این شرکت از سال 1375 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است و در حال حاضر بیش 52% سهام آن متعلق به شرکت صادراتی توسعه صنایع بهشهر زرین است.

از کل حجم ریالی فروش پیش بینی شده شرکت 98 درصد مربوط به فروش شکر می باشد . فروش شکر سال 93 شرکت شکر شاهرود طبق صورت های مالی پیش بینی شده حدود 109 هزار تن خواهد بود که با این مقدار قشکر در سال 93 دومین تولید کننده بزرگ شکر در کل کشور خواهد بود. شکر تولید شده از چغندر 11.5 هزار تن (معادل 67 درصد از مبلغ فروش کل سال 93 شرکت) پیش بینی شده است همچنین شرکت پیش بینی کرده است که در سال 93 به میزان 97 هزار تن شکر به صورت کارمزدی تصفیه خواهد کرد. لازم به ذکر است نرخ تصفیه هر کیلو شکر 1014 ریال پیش بینی شده است که جزو پایین ترین نرخ ها در میان شرکت های مطرح بازار می باشد و البته بیشترین حجم تصفیه شکر به صورت کارمزدی توسط همین شرکت صورت می گیرد.

نرخ فروش شکر برای سال 93 مبلغ 18320 ریال دیده شده است که یک افزایش 30 درصدی نسبت به سال مالی قبل را نشان می دهد و همچنین سود هر سهم سال 93 به مبلغ 158 ریال پیش بینی شده است(سود هر سهم پیش بینی شده سال 92 مبلغ 111 ریال بوده است ) . نرخ خرید چغندر نیز برای سال 92 مبلغ 1348 ریال پیش بینی شده بود که این نرخ برای سال 93 مبلغ 2200 ریال پیش بینی شده است (افزایش 63 درصدی).

*لازم به ذکر است حاشیه سود ناخالص شرکت در سال 93 به میزان 17 درصد و حاشیه سود عملیاتی 12 درصد پیش بینی شده است .

قند هگمتان (قهگمت)

ظرفیت اسمی تصفیه شکر سفید شرکت 500 تن در روز می باشد که شرکت پیش بینی نموده روزانه 535 تن شکر را تصفیه می کند !! همچنین ظرفیت اسمی چغندر مصرفی 3000 تن در روز می باشد که برنامه شرکت استفاده 2000 تن جغندر به صورت روزانه می باشد .

از کل حجم ریالی فروش پیش بینی شده شرکت 98 درصد مربوط به فروش شکر می باشد . فروش شکر سال 93 شرکت قند هکمتان طبق صورت های مالی پیش بینی شده حدود 106 هزار تن خواهد بود. شکر تولید شده از چغندر 19 هزار تن (معادل 76 درصد از مبلغ فروش کل سال 93 شرکت) پیش بینی شده است همچنین شرکت پیش بینی کرده است که در سال 93 به میزان 87 هزار تن شکر به صورت کارمزدی تصفیه خواهد کرد. لازم به ذکر است نرخ تصفیه هر کیلو شکر در قند هکمتان 1014 ریال پیش بینی شده است که همگام با شکر شاهرود جزو پایین ترین نرخ ها در میان شرکت های مطرح بازار می باشند.

نرخ فروش شکر برای سال 93 مبلغ 19070 ریال پیش بینی شده است که یک افزایش 47 درصدی نسبت به سال مالی قبل را نشان می دهد و همچنین سود هر سهم سال 93 به مبلغ 393 ریال پیش بینی شده است ، سود هر سهم پیش بینی شده سال 92 مبلغ 288 ریال بوده است که 36 درصد رشد را نشان می دهد . نرخ واقعی خرید چغندر در سال 92 مبلغ 1283 ریال بود که این نرخ برای سال 93 مبلغ 2107 ریال پیش بینی شده است (افزایش 63 درصدی).

*لازم به ذکر است حاشیه سود ناخالص شرکت در سال 93 به میزان 28 درصد و حاشیه سود عملیاتی 26 درصد پیش بینی شده است ، که از میانگین های صنعت بسیار بالاتر می باشد .

قند نیشابور (قنیشا)

در اوایل بهمن ماه 1343 بانک صنعت ومعدن وسازمان برنامه و بودجه جهت احداث کارخانه قند نیشابور به ظرفیت 1000 تن اقدام و پروانه تاسیس آن از وزارت صنایع دریافت گردید . این کارخانه توسط شرکت استورک و رکسپور هلند تاسیس و به شماره 67 در تاریخ 31/05/1345 در اداره ثبت شرکت های نیشابور با سرمایه 22 میلیون تومان به ثبت رسید و با مصرف حدود 17 هزار تن چغندر و تولید 2000 تن شکر راه اندازی گردید . سال 1348 قرارداد توسعه کارخانه به 1500 تن چغندر در شبانه روز همراه با تأسیس تفاله خشک کنی 115 تنی در روز و قند گیری 70 تن در شبانه روز با مؤسسه استورک هلند منعقد گردیدکه این طرح در سال 1349 به مورد اجرا گذاشته شد . در سال 1384 در راستای توسعه کارخانه ،پروانه بهره برداری شرکت را به میزان مصرف 3000 تن چغندردر شبانه روز و همچنین تصفیه شکرخام به میزان 128800 تن در سال ارتقا یافت .

کارخانه قند نیشابور در کیلومتر 20 جاده قدیم شهرستان نیشابور به سبزوار در منطقه تخت جلگه واقع گردیده است . سهامدار اصلی قنیشا ، شرکت صادراتی توسعه صنایع بهشهر زرین می باشد که حدود 59 درصد سهام شرکت را در اختیار دارد .

از کل حجم ریالی فروش پیش بینی شده شرکت 84 درصد مربوط به فروش شکر می باشد . فروش شکر سال 93 قنیشا طبق صورت های مالی پیش بینی شده حدود 91 هزار تن خواهد بود. شکر تولید شده از چغندر 8 هزار تن (معادل 45.6 درصد از مبلغ فروش کل سال 93 شرکت) و شکر استحصال شده از شکر خام 2.5 هزار تن (معادل 14.5 درصد از مبلغ فروش کل سال 93 شرکت ) پیش بینی شده است . همچنین شرکت پیش بینی کرده است که در سال 93 به میزان 80 هزار تن شکر به صورت کارمزدی تصفیه خواهد کرد (قند نیشابور جزو سه شرکت بزرگ از لحاظ میزان تصفیه شکر کارمزدی در سال می باشد) ، لازم به ذکر است نرخ تصفیه هر کیلو شکر در قند نیشابور 1030 ریال پیش بینی شده است .

نرخ فروش شکر برای سال 93 مبلغ 18875 ریال پیش بینی شده است که یک افزایش 36 درصدی نسبت به سال مالی قبل را نشان می دهد و همچنین سود هر سهم سال 93 با سرمایه 81 میلیارد ریالی به مبلغ 425 ریال پیش بینی شده است ، (سود هر سهم سال مالی 92 با سرمایه 36 میلیارد ریالی مبلغ 1208 ریال بوده است) که 76 درصد کاهش نسبت به سود سال مالی 92 را نشان می دهد . نرخ خرید پیش بینی شده چغندر برای سال 92 مبلغ 1339 ریال بود که این نرخ برای سال 93 مبلغ 1565 ریال پیش بینی شده است (افزایش 17 درصدی).

*لازم به ذکر است حاشیه سود ناخالص شرکت در سال 93 به میزان 18 درصد و حاشیه سود عملیاتی 13 درصد پیش بینی شده است ، که از میانگین های صنعت بسیار پایین تر می باشد.

قند مرودشت (قمرو)

فعالیت اصلی شرکت تاسیس کارخانجات تولیدی به ویژه کارخانه تهیه مواد و علوفه از تفاله و ملاس چغندرقند است. شرکت قادر به انجام سایر فعالیت های فنی، بازرگانی و مهندسی مرتبط است.

از کل حجم ریالی فروش پیش بینی شده شرکت 58 درصد مربوط به فروش شکر می باشد . قند مرودشت در آخرین گزارش پیش بینی درآمد هر سهم خود را 674 ریال اعلام نموده است که دقیقا مشابه سود هر سهم سال مالی قبل خود می باشد . حجم فروش شکر 18 هزار تن پیش بینی شده است که از این مقدار 15 هزار تن مربوط به تولید شکر حاصل از چغندر می باشد . نرخ فروش شکر 18664 ریال پیش بینی شده است که از متوسط نرخ فروش گروه قندی پایین تر می باشد .

*همچنین نرخ خرید چغندر 1880 ریال پیش بینی گردیده است که نسبت به سال مالی قبل 51 درصد افزایش نرخ را نشان می دهد . حاشیه سود ناخالص قمرو 28 درصد و حاشیه سود عملیاتی 26 درصد پیش بینی شده است .

گروه تحلیلی و اطلاع رسانی تحلیل برتر

رضا امینیان